نمای کلی بازار — ۶ شهریور ۱۴۰۵
جمعه، ۶ شهریور ۱۴۰۵ یکی از مهمترین روزهای معاملاتی اواخر تابستان است. سه رویداد بزرگ امروز همزمان شدهاند: کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، اولین سخنرانی کلیدی خود را در نشست جکسون هول ایراد میکند؛ دانشگاه میشیگان عدد نهایی شاخص اعتماد مصرفکننده برای آگوست را منتشر میکند؛ و آمار تولید ناخالص داخلی فصل دوم ۲۰۲۶ کانادا اعلام میشود. این ترکیب کافی است تا نوسانات را در بازارهای ارز، کالا و اوراق قرضه به شدت افزایش دهد. برای مروری بر تحولات روز قبل، تحلیل ۵ شهریور را ببینید.
رویدادهای اقتصادی کلیدی — ۶ شهریور ۱۴۰۵
سخنرانی وارش در جکسون هول
محور اصلی جلسه امروز، سخنرانی کوین وارش در ساعت ۱۰ صبح به وقت شرق آمریکا در نشست سالانه جکسون هول است که توسط فدرال رزرو کانزاس سیتی برگزار میشود. موضوع رسمی همایش امسال «نوآوری مالی: پیامدها برای پرداختها و سیاستگذاری» است، اما توجه بازارها کاملاً معطوف به این است که وارش چه سیگنالی درباره مسیر نرخ بهره میدهد.
وارش از ۲۲ مه ۲۰۲۶ سکان ریاست فدرال رزرو را به دست گرفته است. جلسه ژوئیه FOMC با سه رای مخالف در حمایت از افزایش فوری نرخ بهره همراه بود که اولین چنین شکافی از سال ۲۰۱۶ به این سو بود. تورم آمریکا همچنان روی ۳.۴ درصد قرار دارد و دادههای CME FedWatch نشان میدهد بازار احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را حدود یکسوم قیمتگذاری کرده است. گلدمن ساکس هشدار داده که سخنرانی جکسون هول به طور تاریخی نوسانات FX را به میزان قابل توجهی تقویت کرده و EUR/USD و USD/JPY بیشترین حساسیت را دارند.
شاخص اعتماد مصرفکننده دانشگاه میشیگان (نهایی آگوست)
دانشگاه میشیگان امروز عدد نهایی شاخص اعتماد مصرفکننده آگوست را منتشر میکند. عدد اولیه این شاخص در ۱۴ آگوست روی ۵۱.۰ اعلام شد؛ کاهشی ۷.۶ درصدی نسبت به عدد نهایی ژوئیه (۵۵.۲) و پایینتر از پیشبینی اقتصاددانان (۵۴.۵). انتظارات تورمی یکساله به ۴.۳ درصد رسیده است. اگر عدد نهایی امروز ضعیفتر از حد انتظار باشد، میتواند فشار روی دلار را افزایش دهد.
تولید ناخالص داخلی فصل دوم کانادا
آمار کانادا امروز هم داده ماهانه ژوئن و هم برآورد کامل فصل دوم را منتشر میکند. بر اساس برآورد اولیه آمار کانادا، تولید ناخالص داخلی در ژوئن ۰.۲ درصد رشد کرده و با رشد ماههای آوریل و مه، مجموعاً رشد فصلی حدود ۳.۳ درصد (به صورت سالانه) پیشبینی میشود — بهبود قابل توجهی پس از رکود فصل اول. بانک مرکزی کانادا (Bank of Canada) تصمیم نرخ بهره بعدی خود را ۲ سپتامبر اعلام خواهد کرد.
شاخص مدیران خرید شیکاگو (Chicago PMI) — آگوست
Chicago PMI نیز امروز در ساعت ۹:۴۵ صبح به وقت شرق آمریکا منتشر میشود. پس از اوجگیری به ۵۷.۷ در فوریه، این شاخص به ۵۲.۸ در مارس رسید و روند نزولی داشته است. عدد زیر ۵۰ میتواند پیش از سخنرانی وارش فشاری بر دلار وارد کند.
چشمانداز تکنیکال: جفتارزهای اصلی
EUR/USD — تثبیت نزدیک بالاترین سطح سه ماه اخیر
یورو/دلار در سطح ۱.۱۶۵۰ معامله میشود و نزدیکترین سطح به بالاترین قیمت از اواسط مه را حفظ کرده است. این جفتارز توسط انتظارات افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در سپتامبر و ضعف نسبی دلار حمایت میشود. بر اساس گزارش رویترز، سیاستگذاران ECB آماده افزایش نرخ در ستامبر هستند، در حالی که عضو هیئت مدیره ECB، ایزابل اشنابل، از ریسکهای صعودی برای تورم در صورت ادامه درگیری خاورمیانه هشدار داده است.
از نظر تکنیکال، میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۱.۱۵۰۸ یک کف حمایتی مهم است. مقاومت کوتاهمدت در ناحیه ۱.۱۶۶۰ تا ۱.۱۶۸۰ قرار دارد. سخنرانی داویش وارش میتواند یورو/دلار را به سمت ۱.۱۷ تا ۱.۱۸ هدایت کند، در حالی که لحن هاوکیش قوی میتواند این جفتارز را به سمت ۱.۱۵ بکشاند. آشنایی با الگوهای کندلاستیک در چارت روزانه میتواند به شناسایی سریع نقاط برگشت پس از سخنرانی کمک کند.
XAUUSD — تثبیت زیر مقاومت کلیدی
طلا در محدوده ۴،۵۸۷ دلار معامله میشود و پس از رسیدن به اوج هفتگی ۴،۶۴۳ دلار، اندکی عقبنشینی کرده است. بر اساس تحلیل TradingView، قیمت در حال نزدیک شدن به یک ناحیه عرضه مهم بین ۴،۵۸۸ و ۴،۶۷۶ دلار است. FXStreet مقاومت اول را روی ۴،۶۰۰ دلار و سپس ۴،۶۵۰ دلار میبیند. در سمت حمایت، کف روز ۲۴ آگوست حدود ۴،۵۸۸ دلار مهم است و شکست آن مسیر را به سمت میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (۴،۳۷۶ دلار) باز میکند.
براساس آمار وزارت کار آمریکا، درخواستهای بیمه بیکاری هفته گذشته از ۲۰۷ هزار به ۲۰۳ هزار کاهش یافت — پایینتر از پیشبینی ۲۰۸ هزار. همچنین کسری تجاری آمریکا در ژوئیه از ۱۰۲.۱ میلیارد به ۱۱۸.۸ میلیارد دلار رسید. طلا همچنان توسط خرید رکوردشکن بانکهای مرکزی در میانمدت حمایت میشود. تریدرهایی که از ابزارهایی مثل بولینگر باند استفاده میکنند، میتوانند ببینند که قیمت به باند بالایی در محدوده ۴،۶۰۰ تا ۴،۶۵۰ دلار نزدیک شده و رویداد امروز میتواند جهت بعدی را مشخص کند.
USD/JPY — بین فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن گیر کرده
دلار/ین در سطح ۱۵۹.۲۷ در یک دامنه باریک ۱۵۹.۱۲ تا ۱۵۹.۵۲ تثبیت شده است. این جفتارز بین دو نیروی قدرتمند و مخالف گیر افتاده: احتمال لحن هاوکیش وارش که دلار را تقویت میکند، و انتظارات فزاینده برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در سپتامبر.
بر اساس دادههای Trading Economics، بازار در حال حاضر احتمال ۸۷ درصدی برای افزایش ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BOJ) در سپتامبر — به سطح ۱.۲۵ درصد — قیمتگذاری کرده است. این رقم از حدود ۲۳ درصد قبل از جلسه ژوئیه BOJ به شدت افزایش یافته. معاون رئیس BOJ، ریوزو هیمینو، بر ریسکهای صعودی تورم تاکید کرده و آمادگی بانک برای اقدام را نشان داده است. دامنه ۵۲ هفتهای این جفتارز از ۱۴۵.۴۸ تا ۱۶۴.۰۰ است و سطح جاری ۱۵۹.۲۷ در بخش بالایی این بازه قرار دارد. مدیریت درست حد ضرر و حد سود در روزهای پرنوسان مثل امروز اهمیت ویژهای دارد.
جمعبندی
۶ شهریور ۱۴۰۵ روزی است که یک سخنرانی میتواند موضعگیری بازارها در FX، طلا و اوراق قرضه را برای چند هفته آینده تغییر دهد. لحن وارش — هاوکیش، داویش یا عمداً مبهم — احتمالاً روایت غالب دلار را تا جلسه FOMC سپتامبر رقم میزند. کنار این، عدد نهایی میشیگان، تولید ناخالص داخلی کانادا و Chicago PMI لایههای متعددی از نوسانات احتمالی اضافه میکنند. مدیریت حجم معامله و تعیین ریسک مشخص پیش از ساعت ۱۰ صبح توصیه جدی است.
این مقاله صرفاً برای اطلاعرسانی و آموزش است و توصیه مالی محسوب نمیشود. معامله در فارکس و کالاها ریسک بالایی دارد. پیش از هر تصمیم معاملاتی، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک متخصص مالی مشورت کنید.
تریدرهایی که به دنبال ابزارهای تحلیلی بیشتر برای جلسات پرنوسان هستند، میتوانند اندیکاتورها و اکسپرت ادوایزرهای MetaTrader در سایت mghfx.com را بررسی کنند.
Photo by Arturo Añez on Unsplash
