تحلیل بازار فارکس: ۲۹ مهر ۱۴۰۵ — CPI انگلیس و CPI نیوزیلند
تقویم اقتصادی امروز، چهارشنبه، با دو گزارش تورمی پرتأثیر شکل می‌گیرد: CPI انگلیس ساعت ۶ صبح UTC و CPI فصلی نیوزیلند ساعت ۹:۴۵ شب UTC. این دو رویداد دو پنجره نوسانی مجزا می‌سازند که حدود ۱۶ ساعت از هم فاصله دارند. سخنرانی اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس (BOE) نیز ساعت ۱ بعد از ظهر UTC برگزار می‌شود که پنجره سومی برای نوسان پوند خواهد بود.
پرتأثیر: پوند — CPI سالانه انگلیس (ساعت ۶:۰۰ UTC)
اعداد: پیش‌بینی ۳.۴٪ در برابر ۳.۱٪ قبلی
اداره آمار ملی انگلیس (ONS) امروز داده‌های تورم ماه سپتامبر را منتشر می‌کند. اجماع تحلیلگران نشان می‌دهد CPI سالانه از ۳.۱٪ به ۳.۴٪ می‌رسد — بالاترین سطح در نه ماه اخیر. CPI هسته (Core CPI) نیز پیش‌بینی می‌شود از ۲.۶٪ به ۲.۸٪ افزایش یابد که نشانه گسترش فشارهای قیمتی پایه‌ای است.
همزمان با این داده‌ها، چند شاخص مکمل نیز منتشر می‌شوند: PPI ورودی ماهانه (پیش‌بینی ۱.۳٪ در برابر ۰.۳٪ قبلی)، PPI خروجی ماهانه (پیش‌بینی ۰.۷٪ ثابت)، RPI سالانه (پیش‌بینی ۳.۹٪ در برابر ۳.۴٪)، و استقراض خالص بخش عمومی (پیش‌بینی ۲۳.۸ میلیارد پوند در برابر ۱۸.۳ میلیارد قبلی). جهش چشمگیر PPI ورودی — که پیش‌بینی می‌شود بیش از چهار برابر عدد قبلی باشد — نشان می‌دهد فشارهای هزینه در مراحل تولید در حال انباشت است.
چرا این گزارش این‌قدر اهمیت دارد؟
بازار تقریباً ۹۵٪ احتمال افزایش نرخ بهره توسط BOE در جلسه ۵ نوامبر را قیمت‌گذاری کرده است. نرخ پایه فعلاً ۳.۷۵٪ است که پس از رأی ۶ به ۳ برای نگه‌داشتن در سپتامبر تعیین شد. پرسش اصلی اینجاست: آیا داده‌های امروز این انتظارات را تأیید می‌کند یا به گروه اقلیت مخالف افزایش نرخ دلیل می‌دهد؟
بهتر از پیش‌بینی (بالای ۳.۴٪): احتمال افزایش نرخ نوامبر را تقویت می‌کند و پوند/دلار را بالا می‌برد.
ضعیف‌تر از پیش‌بینی (زیر ۳.۴٪): می‌تواند انتظارات افزایش نرخ را به هم بریزد و پوند را به‌شدت تضعیف کند — با توجه به اینکه بازار تقریباً افزایش نرخ را کاملاً قیمت‌گذاری کرده، ریسک نزولی این سناریو بزرگ‌تر است.
مطابق پیش‌بینی (۳.۴٪): واکنش احتمالاً محدود و دوطرفه خواهد بود — پوند ابتدا بالا می‌رود، سپس ممکن است عقب بکشد.
جفت‌ارز پوند/دلار: وضعیت فعلی
پوند/دلار امروز در محدوده ۱.۳۳۷۲ معامله می‌شود — پس از ریزش به کف سال ۲۰۲۶ یعنی ۱.۳۱۳۷ در ۱۴ اکتبر، این جفت‌ارز بهبود قابل توجهی داشته است. از نظر تکنیکال، محدوده ۱.۳۳۴۰ به‌عنوان یک ناحیه مقاومتی کلیدی (همگرایی EMA پنجاه‌دوره‌ای، مقاومت افقی، و خط روند نزولی) شناخته می‌شود. یک سورپرایز صعودی در CPI می‌تواند این سطح را بشکند؛ یک عدد ضعیف ریسک بازگشت به محدوده ۱.۳۲۰۰–۱.۳۲۵۰ را دارد.
توجه داشته باشید که در لحظه انتشار CPI، اسپرد بازار معمولاً افزایش می‌یابد و نوسانات ناگهانی رایج است. پیش از برنامه‌ریزی برای معامله روی این خبر، راهنمای معامله روی اخبار اقتصادی را مطالعه کنید.
پرتأثیر متوسط: سخنرانی بیلی (ساعت ۱:۰۰ بعد از ظهر UTC)
حدود هفت ساعت پس از انتشار CPI، رئیس BOE اندرو بیلی سخنرانی خواهد کرد. بازار به دنبال سیگنال‌هایی درباره جلسه نوامبر خواهد بود. اگر بیلی رویکرد سخت‌گیرانه داشته باشد و افزایش نرخ نوامبر را تأیید کند، پوند تقویت می‌شود. اگر لحن محتاطانه‌تری داشته باشد یا بر ضعف بازار کار تأکید کند، انتظارات افزایش نرخ کاهش می‌یابد و پوند می‌افتد. بر اساس سابقه تاریخی، سخنرانی‌های بیلی به‌طور میانگین حدود ۲۴.۷ پیپ نوسان در پوند/دلار ایجاد کرده‌اند.
برای بررسی نحوه تأثیر سخنرانی‌های قبلی بیلی بر پوند، تحلیل ۲۴ مهر ما درباره سخنرانی بانکوک را ببینید.
پرتأثیر: دلار نیوزیلند — CPI فصلی (ساعت ۹:۴۵ شب UTC)
اعداد: پیش‌بینی ۰.۸٪ در برابر ۱.۵٪ قبلی
اداره آمار نیوزیلند (Stats NZ) داده‌های CPI سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ را اواخر شب منتشر می‌کند. اجماع تحلیلگران انتظار دارد CPI فصلی به ۰.۸٪ برسد — کاهش قابل توجه از ۱.۵٪ فصل قبل، اما عمدتاً به دلیل اثرات پایه فصلی، نه سرد شدن واقعی تورم. به‌صورت سالانه، تورم نیوزیلند هنوز در محدوده ۳.۷٪–۳.۹٪ پیش‌بینی می‌شود — بالاتر از بازه هدف ۱٪ تا ۳٪ بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ).
بانک ANZ در گزارش ۱۶ اکتبر خود اشاره کرد که شاخص‌های قیمت‌های انتخابی ماه سپتامبر کمی قوی‌تر از انتظار بود، که پیش‌بینی CPI فصل سوم را اندکی به سمت بالا اصلاح کرد.
چرا این داده نقطه چرخش سیاست RBNZ است؟
RBNZ نرخ بهره پایه (OCR) را در سپتامبر به ۲.۷۵٪ رساند و تصمیم بعدی را ۲۸ اکتبر اعلام خواهد کرد — تنها یک هفته دیگر. بازار حدود ۷۰٪ احتمال افزایش نرخ در اکتبر را قیمت‌گذاری کرده است. این یعنی داده CPI امروز، آخرین شواهد تورمی مهمی است که RBNZ پیش از تصمیم هفته آینده خواهد دید.
بهتر از پیش‌بینی (بالای ۰.۸٪ یا CPI سالانه بالای ۳.۹٪): احتمال افزایش نرخ اکتبر را تقویت می‌کند؛ دلار نیوزیلند/دلار آمریکا می‌تواند به سمت مقاومت ۰.۵۷۰۰ و SMA پنجاه‌روزه در ۰.۵۷۷۱ حرکت کند.
ضعیف‌تر از پیش‌بینی (زیر ۰.۸٪): فشار برای افزایش نرخ اکتبر کمتر می‌شود. دلار نیوزیلند/دلار آمریکا می‌تواند به حمایت ۰.۵۶۲۹ و سپس کف هفته گذشته در ۰.۵۵۵۶ برسد.
مطابق پیش‌بینی (۰.۸٪): واکنش بستگی به نرخ سالانه و زیرشاخص‌ها دارد — به‌ویژه تورم غیرقابل‌معامله که RBNZ آن را شاخص تقاضای داخلی می‌داند.
دلار نیوزیلند/دلار آمریکا: وضعیت فعلی
این جفت‌ارز در محدوده ۰.۵۶۶۵ معامله می‌شود. از نظر تکنیکال، پایین‌تر از SMAهای پنجاه، صد و دویست‌روزه قرار دارد که نشانه تمایل نزولی کلی است. اما اخیراً بالای EMA بیست‌روزه در ۰.۵۶۵۲ تثبیت شده که کمی فضا برای اصلاح صعودی ایجاد کرده است.
این گزارش دیرهنگام شب (ساعت ۹:۴۵ UTC) در جلسه آسیا منتشر می‌شود — نقدینگی معمولاً در این ساعت کمتر است و نوسانات می‌توانند تند و ناگهانی باشند. پیش از ورود به معامله، نسبت ریسک به ریوارد را با دقت تنظیم کنید.
رویدادهای کم‌تأثیر: نکات جانبی
HPI سالانه انگلیس ساعت ۸:۳۰ صبح UTC (پیش‌بینی ۱.۲٪ در برابر ۱.۴٪) منتشر می‌شود. گزارش ماهانه بانک مرکزی آلمان (Bundesbank) ساعت ۱۰ صبح UTC بدون پیش‌بینی رسمی در دسترس خواهد بود. ناگل، رئیس Bundesbank، نیز ساعت ۷:۱۵ صبح UTC سخنرانی دارد. داده‌های موجودی نفت خام آمریکا ساعت ۲:۳۰ بعد از ظهر UTC (پیش‌بینی منفی ۰.۱ میلیون در برابر منفی ۸.۶ میلیون قبلی) نشان‌دهنده عادی‌سازی چشمگیر موجودی‌هاست.
جمع‌بندی: روز پرنوسان با دو پنجره مجزا
امروز روز آرامی نیست — اما اگر بدانید کدام پنجره‌های زمانی واقعاً مهم هستند، می‌توان با دقت معامله کرد. صبح اروپا (۵:۴۵ تا ۷:۳۰ UTC) توسط داده‌های انگلیس شکل می‌گیرد و بعد از ظهر با سخنرانی بیلی دوباره پوند در کانون توجه خواهد بود. شب آسیا (۹:۳۰ تا ۱۱ UTC) متعلق به دلار نیوزیلند است. معامله‌گران EUR و USD امروز بیشتر به‌عنوان ناظر عمل خواهند کرد تا بازیگر اصلی.
این مقاله صرفاً برای اهداف تحلیلی و اطلاع‌رسانی تهیه شده و توصیه مالی محسوب نمی‌شود. معامله در بازار فارکس با ریسک بالا همراه است. پیش از هر تصمیم معاملاتی، تحلیل مستقل خود را انجام دهید.
معامله‌گرانی که می‌خواهند تحلیل تکنیکال خود را در روزهای پرنوسانی مثل امروز تقویت کنند، می‌توانند ابزارهای MetaTrader موجود در mghfx.com را بررسی کنند.
Photo by Nicholas Cappello on Unsplash
