تحلیل بازار فارکس: ۸ آبان ۱۴۰۵ — تصمیم BOJ، داده‌های اروپا و ECI آمریکا
جمعه ۸ آبان یکی از شلوغ‌ترین روزهای رویدادی ماه است. تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BOJ) و گزارش چشم‌انداز فصلی این بانک، محور اصلی جلسه آسیایی را تشکیل می‌دهند. موجی از داده‌های رشد اقتصادی و تورم اروپا صبح اروپایی را پُر می‌کنند و شاخص هزینه اشتغال (ECI) آمریکا همراه با GDP کانادا در ابتدای جلسه نیویورک منتشر می‌شوند. در ادامه، تحلیل جداگانه هر ارز و رویداد مرتبط با آن ارائه می‌شود.
JPY — تصمیم نرخ بهره، بیانیه سیاست پولی، گزارش چشم‌انداز و نشست خبری BOJ
انتظارات بازار
اجماع بازار بر این است که بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را بدون تغییر در ۱.۲۵٪ نگه می‌دارد. این بانک در جلسه سپتامبر ۲۰۲۶ نرخ را از ۱.۰۰٪ به ۱.۲۵٪ افزایش داد — بالاترین سطح در ۳۱ سال گذشته. مقامات BOJ تمایل دارند پیش از هرگونه اقدام پیاپی، تأثیر تصمیم سپتامبر را بر اقتصاد ارزیابی کنند. بر اساس نظرسنجی بلومبرگ که در ۲۲ اکتبر منتشر شد، ۸۳٪ از اقتصاددانان انتظار دارند افزایش بعدی نرخ بهره در دسامبر اتفاق بیفتد — رقمی که از تنها ۳۵٪ در ماه قبل جهش کرده است.
گزارش چشم‌انداز و نشست خبری — محرک اصلی بازار
از آنجایی که تصمیم به نگه داشتن نرخ تقریباً قطعی است، گزارش چشم‌انداز فصلی (ساعت ۲:۳۱ صبح UTC) و نشست خبری رئیس بانک کازوئو اوئدا (ساعت ۵:۳۰ صبح UTC) رویدادهای واقعی معاملاتی امروز هستند. بانک دایوا پیش‌بینی می‌کند شورای سیاستگذاری اعلام کند که تورم پایه به ۲٪ رسیده و تمرکز از افزایش تورم به تثبیت آن در این سطح تغییر می‌کند. همچنین انتظار می‌رود BOJ پیش‌بینی تورم سال مالی ۲۷ را در گزارش چشم‌انداز ارتقا دهد.
یک اقتصاددان ارشد سابق BOJ در موسسه تحقیقاتی Mizuho اعلام کرده که با اعلام تغییر فاز سیاست پولی، بانک مرکزی ژاپن عملاً به بازارها می‌گوید که هر فصل یک بار نرخ را افزایش خواهد داد و افزایش‌های دسامبر و مارس سال آینده را پیش‌بینی می‌کند.
سطوح USD/JPY و ریسک نوسان
جفت‌ارز دلار/ین در محدوده ۱۵۷.۷۵ معامله می‌شود. این جفت‌ارز به شکاف نرخ بهره میان نرخ ۱.۲۵٪ BOJ و محدوده ۳.۷۵٪–۴.۰۰٪ فدرال رزرو بسیار حساس است. بازده اوراق ۱۰ ساله ژاپن (JGB) این هفته در ۲.۸۰۹٪ قرار داشت در مقابل ۵.۰۴٪ برای اوراق ۱۰ ساله آمریکا — شکافی حدود ۲.۲ درصد که همچنان فشار تضعیفی بر ین ایجاد می‌کند.
از نظر عملی: اعلام تصمیم (حدود ساعت ۳:۰۰ صبح UTC) اگر نگه داشتن نرخ تأیید شود، احتمالاً حرکت قیمتی کمی ایجاد می‌کند. پنجره نوسان واقعی، گزارش چشم‌انداز و مهم‌تر از همه، نشست خبری ساعت ۵:۳۰ است. اگر اوئدا به ادبیات «جلسه بعدی» متمایل شود یا به اعلام رسیدن تورم به هدف ۲٪ بپردازد، این ین را تقویت می‌کند. در مقابل، اگر بر صبر و انتظار بدون تعهد زمانی تأکید کند، USD/JPY می‌تواند بالاتر برود. پنجره نشست خبری (تقریباً ۵:۳۰ تا ۶:۳۰ صبح UTC) پُرریسک‌ترین دوره برای جهش‌های تند و اسپردهای گسترده است. معامله‌گرانی که از سطوح پیوت پوینت برای تعیین نقاط ورود استفاده می‌کنند، بهتر است پیش از شروع نشست خبری سطوح کلیدی را شناسایی کنند.
EUR — CPI اولیه آلمان، GDP اولیه آلمان و موج داده‌های اروپایی
CPI آلمان (۷:۲۹ صبح UTC) و GDP آلمان (۹:۰۰ صبح UTC)
جلسه اروپایی امروز با حجم انبوهی از داده‌های EUR آغاز می‌شود. مهم‌ترین آن‌ها CPI اولیه ماهانه آلمان (پیش‌بینی: ۰.۱٪، قبلی: ۰.۶٪) و GDP اولیه فصلی آلمان (پیش‌بینی: ۰.۱٪، قبلی: ۰.۲٪) هستند. نرخ تورم سالانه آلمان در سپتامبر به ۳.۳٪ از ۲.۹٪ در ماه اوت ۲۰۲۶ افزایش یافته بود؛ بنابراین یک عدد ماهانه ۰.۱٪ در اکتبر نشان می‌دهد که اثرات پایه در حال خودنمایی هستند.
در بُعد رشد اقتصادی، موسسه ifo در پیش‌بینی پاییز خود اشاره کرده که قیمت‌های انرژی سرویس‌های مصرف‌محور را تحت فشار قرار داده، اما سیاست مالی انبساطی آلمان و تقاضای خارجی مانع از کاهش شدیدتر فعالیت اقتصادی شده‌اند.
جایگاه تکنیکال EUR/USD
یورو/دلار روز پنجشنبه به پایین‌ترین سطح ۱۷ ماه اخیر یعنی ۱.۱۱۰۴ رسید و در حال حاضر در محدوده ۱.۱۱۴۱ معامله می‌شود. بر اساس تحلیل FXStreet، این جفت‌ارز در چارت ۴ ساعته زیر میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای (۱.۱۱۹۶) و میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای (۱.۱۲۹۳) قرار دارد و RSI نزدیک ۳۶ تمایل فروش مداوم را نشان می‌دهد. یک چاپ ضعیف CPI یا GDP آلمان می‌تواند جفت‌ارز را به سمت حمایت ۱.۱۱۰۵ تا ۱.۱۰۵۰ کشاند. برای معامله‌گرانی که سبک میانگین‌بازگشت را ترجیح می‌دهند، شرایط پس از انتشار داده‌ها می‌تواند فرصت‌هایی در محدوده‌های ساعتی ایجاد کند.
سایر رویدادهای EUR امروز شامل: GDP اولیه فرانسه (۶:۳۰ صبح UTC، پیش‌بینی ۰.۱٪)، CPI اولیه فرانسه (۷:۴۵ صبح UTC، پیش‌بینی ۰.۲٪)، تغییر بیکاری آلمان (۸:۵۵ صبح UTC، پیش‌بینی ۵+ هزار نفر در مقابل ۱۲+ هزار نفر قبلی)، GDP اولیه ایتالیا (۹:۰۰ صبح UTC، پیش‌بینی ۰.۱٪) و GDP اولیه منطقه یورو (۱۰:۰۰ صبح UTC، پیش‌بینی ۰.۲٪) می‌شود.
CAD — GDP ماهانه (۱۲:۳۰ بعدازظهر UTC)
کانادا GDP ماهانه اوت ۲۰۲۶ را ساعت ۱۲:۳۰ بعدازظهر UTC منتشر می‌کند. اجماع بازار بر رشد ۰.۲٪ در مقابل صفر قبلی اشاره دارد که با برآورد اولیه آمار کانادا همسو است. جفت‌ارز USD/CAD روز چهارشنبه به ۱.۳۹۹۱ رسید و در محدوده ۱.۴۰ معامله می‌شود. بانک مرکزی کانادا (BOC) در ۲۸ اکتبر نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه افزایش داد و سیگنال داد که افزایش‌های بیشتر ممکن است ضروری باشد.
یک چاپ GDP مطابق پیش‌بینی ۰.۲٪ به تنهایی احتمالاً حرکت بزرگی در لونی ایجاد نخواهد کرد. اما یک عدد ضعیف (صفر یا منفی) نگرانی‌ها درباره مسیر اقتصادی کانادا را احیا کرده و USD/CAD را به بالای ۱.۴۰ می‌برد. تحلیل ۲۷ مهر درباره CPI کانادا و چشم‌انداز BOC زمینه مفیدی برای درک موضع فعلی سیاست پولی این بانک ارائه می‌دهد.
USD — شاخص هزینه اشتغال (ECI) فصل سوم (۱۲:۳۰ بعدازظهر UTC)
اداره آمار کار آمریکا (BLS) شاخص هزینه اشتغال فصل سوم ۲۰۲۶ را ساعت ۱۲:۳۰ بعدازظهر UTC منتشر می‌کند. پیش‌بینی: ۰.۸٪ در مقابل ۰.۹٪ قبلی. ECI یکی از معیارهایی است که فدرال رزرو به دقت رصد می‌کند، چون هزینه‌های نیروی کار را بدون تأثیر تغییرات ترکیب مشاغل اندازه‌گیری می‌کند. دو فصل متوالی قبل هر دو با ۰.۹٪ از پیش‌بینی ۰.۸٪ فراتر رفتند.
اگر ECI باز هم در ۰.۹٪ یا بالاتر چاپ شود، تورم دستمزدی چسبنده را تأیید کرده و دلار آمریکا را در کوتاه‌مدت تقویت می‌کند. یک چاپ زیر ۰.۸٪ اولین نشانه واقعی کاهش فشار دستمزدی خواهد بود و فشار ملایمی روی دلار وارد می‌کند. معامله‌گران USD/CAD باید به ساعت ۱۲:۳۰ UTC توجه ویژه داشته باشند — زمانی که GDP کانادا و ECI آمریکا همزمان منتشر می‌شوند و حرکت‌های تند و سریع در این جفت‌ارز ممکن است.
جمع‌بندی و لحن کلی بازار
۸ آبان یک جلسه پیچیده و پرنوسان است. نشست خبری BOJ (ساعت ۵:۳۰ صبح UTC) اصلی‌ترین پنجره نوسان روز برای جفت‌ارزهای ین، به‌ویژه USD/JPY، را ایجاد می‌کند. معامله‌گران اروپایی با یک صبح پُر از داده روبرو هستند که می‌تواند EUR/USD را در یک لحظه تکنیکال شکننده نزدیک پایین‌ترین سطح ۱۷ ماه اخیر تحت تأثیر قرار دهد. پنجره ۱۲:۳۰ بعدازظهر UTC انتشار همزمان GDP کانادا و ECI آمریکا را به ارمغان می‌آورد.
در مجموع، امروز به سمت نوسان بالا متمایل است — به‌ویژه در اورلپ آسیا/لندن در زمان نشست خبری BOJ و دوباره در ابتدای جلسه نیویورک. اسپردها احتمالاً در این پنجره‌ها گشادتر می‌شوند. معامله‌گرانی که محیط کم‌نویز را ترجیح می‌دهند، ممکن است راحت‌تر باشند که منتظر فروکش واکنش اولیه بمانند و سپس به دنبال ستاپ‌های ادامه‌دهنده بگردند.
این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و تحلیلی است و توصیه مالی محسوب نمی‌شود. پیش از هر معامله‌ای، تحقیقات مستقل خود را انجام دهید و مدیریت ریسک را جدی بگیرید.
معامله‌گرانی که می‌خواهند برتری تکنیکال خود را در روزهای پُررویداد مانند امروز تقویت کنند، می‌توانند اندیکاتورها و ربات‌های معاملاتی MetaTrader موجود در mghfx.ir را بررسی کنند.
Photo by Tyler Prahm on Unsplash
