جمعه NFP: پرهیجان‌ترین روز ماه برای معامله‌گران فارکس
۱۰ مهر ۱۴۰۵ یکی از آن روزهایی است که یا باید با تمام تمرکز پشت نمودار نشست، یا به‌عمد کنار کشید و گذاشت غبار فرو بنشیند. اداره آمار کار آمریکا (BLS) ساعت ۱۲:۳۰ UTC گزارش وضعیت اشتغال سپتامبر را منتشر می‌کند، و سه ساعت زودتر، یوروستات هم برآورد اولیه تورم (CPI فلش) منطقه یورو را برای سپتامبر اعلام می‌کند. هر دو داده می‌توانند انتظارات نرخ بهره را تغییر دهند و در کسری از ثانیه جفت‌ارزهای اصلی را به حرکت درآورند. این مقاله تحلیل بازار است، نه توصیه مالی — هدف این است که پیش از تصمیم‌گیری، تصویر روشنی از محیط داشته باشید.
رویداد با تأثیر بالا: NFP، دستمزد ساعتی و نرخ بیکاری آمریکا (ساعت ۱۲:۳۰ UTC)
پیش‌بینی بازار چیست؟
اجماع بازار، NFP سپتامبر را در سطح ۸۹ هزار شغل پیش‌بینی کرده — افتی تند از ۱۶۲ هزار شغل ماه اوت که خودش بسیار بالاتر از انتظار ۵۵ هزار تایی بود. رشد دستمزد ساعتی (AHE) هم انتظار می‌رود همان ۰.۳٪ ماه به ماه بماند که معادل حدود ۳.۲٪ سالانه می‌شود. نرخ بیکاری نیز ثابت روی ۴.۱٪ پیش‌بینی شده است.
زمینه این گزارش بسیار مهم است. همان‌طور که در تحلیل اخیر ما بررسی شد، فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه به بازه ۳.۷۵٪–۴.۰۰٪ افزایش داد — اولین افزایش در بیش از دو سال اخیر. طبق آخرین dot plot فدرال رزرو، اکثر اعضای FOMC یک افزایش ۲۵ نقطه‌ای دیگر تا پایان ۲۰۲۶ را پیش‌بینی کردند. تا اواخر سپتامبر، بازار آتی (futures) نرخ موثر فدرال رزرو را تا دسامبر حدود ۴.۳٪ قیمت‌گذاری کرده بود — یعنی هنوز یک افزایش دیگر روی میز است. گزارش امروز مستقیماً تعیین می‌کند که این افزایش در اکتبر می‌آید یا به دسامبر موکول می‌شود.
سه سناریو و تأثیر احتمالی هر کدام
اگر NFP بالاتر از انتظار باشد، دلار تقویت می‌شود. جفت EUR/USD که در حال حاضر حدود ۱.۱۳۵۶ معامله می‌شود، می‌تواند به سمت ناحیه ۱.۱۲۹۰–۱.۱۳۰۰ برگردد. طلا (XAU/USD) که اکنون نزدیک ۴,۱۸۲ دلار است، تحت فشار می‌ماند. اگر NFP در محدوده پیش‌بینی باشد، واکنش مبهم است — بازار احتمالاً در انتظار می‌ماند. اگر NFP به‌طور چشمگیری ضعیف باشد (زیر ۶۰ هزار)، دلار تضعیف می‌شود، یورو/دلار می‌تواند به بالای ۱.۱۴۰۰ برگردد و طلا احتمالاً به سمت مقاومت‌های ۴,۲۷۰–۴,۳۰۰ دلاری حرکت کند.
- NFP بالاتر از ۱۳۰ هزار: دلار صعودی، یورو/دلار تحت فشار به سمت ۱.۱۲۹۰، طلا تحت فشار
- NFP در محدوده ۸۰–۱۱۰ هزار (مطابق پیش‌بینی): واکنش مبهم، بازار در انتظار می‌ماند
- NFP زیر ۶۰ هزار: دلار ضعیف، یورو/دلار احتمالاً به بالای ۱.۱۴۰۰، طلا صعودی
هشدار نوسان: اسپرد، ویپ‌سا و تله‌های کاذب
در زمان انتشار NFP، اسپرد جفت‌ارزهای اصلی معمولاً به شکل تیزی بالا می‌رود و اغلب اولین حرکت قیمت در چند دقیقه برگشت می‌خورد. بازنگری (revision) ماه قبل هم می‌تواند به‌اندازه عدد اصلی بازار را تکان بدهد — همان‌طور که داده اوت با بازنگری ژوئیه از منفی ۲۳ هزار به مثبت ۲۱ هزار اهمیت زیادی پیدا کرد. برای استفاده از انواع مختلف سفارش در فارکس در این شرایط باید دقت زیادی داشت، چون سفارش‌های بازار ممکن است در قیمت‌های بسیار بدتری اجرا شوند. بسیاری از معامله‌گران باتجربه ترجیح می‌دهند ۵ تا ۱۵ دقیقه پس از انتشار صبر کنند تا جهت واقعی بازار مشخص شود. اگر از ربات معاملاتی استفاده می‌کنید، کنترل افت سرمایه در زمان NFP یکی از مهم‌ترین کارهایی است که باید قبل از ساعت ۱۲:۳۰ انجام دهید.
رویداد با تأثیر متوسط: CPI فلش منطقه یورو (ساعت ۹:۰۰ UTC)
پیش‌بینی و اهمیت آن
سه ساعت پیش از گزارش اشتغال آمریکا، یوروستات برآورد اولیه تورم سپتامبر منطقه یورو را منتشر می‌کند. تورم کل پیش‌بینی می‌شود به ۳.۷٪ سالانه برسد — جهشی از ۳.۳٪ ماه قبل که عمدتاً به اثر پایه انرژی نسبت داده می‌شود. اما آنچه بازار واقعاً به آن توجه می‌کند، نرخ هسته (Core CPI) است که از غذا و انرژی حذف می‌شود — پیش‌بینی ۲.۵٪ در مقابل ۲.۴٪ ماه قبل.
چرا نرخ هسته مهم‌تر است؟
بر اساس تحلیل‌های Orbex در ۱ اکتبر، بازار منتظر نرخ هسته است تا ببیند آیا اثرات تورمی ثانویه در اقتصاد اروپا جا افتاده یا نه. بانک ING هم اشاره کرده که اگر در اکتبر یک بانک مرکزی نرخ بهره را بالا ببرد، احتمالاً فدرال رزرو است نه ECB. این یعنی EUR/USD در واکنش به CPI اروپا، معمولاً نوسان بزرگی نخواهد داشت — مگر اینکه نرخ هسته به‌طور قابل‌توجهی از ۲.۵٪ انحراف پیدا کند.
- هسته بالای ۲.۶٪: تقویت یورو، بازنگری احتمالی انتظارات از ECB
- هسته در محدوده ۲.۴–۲.۵٪: واکنش محدود، جهت یورو/دلار همچنان به NFP وابسته می‌ماند
- هسته زیر ۲.۳٪: فشار بر یورو، تأیید احتیاط ECB
معامله‌گران EUR/USD باید توجه داشته باشند که این جفت‌ارز در طول سپتامبر مسیر نزولی داشته و از محدوده ۱.۱۶۵۰ به حدود ۱.۱۳۴۰ رسیده است. ناحیه ۱.۱۳۰۰ یک سطح حمایت کلیدی است که در صورت تقویت دلار پس از NFP باید تحت نظر باشد.
رویدادهای با تأثیر کم: سفارشات کارخانه و سخنرانی لوگان (ساعت ۲:۰۰ UTC)
داده سفارشات کارخانه‌ای آمریکا برای اوت (پیش‌بینی +۰.۱٪ در مقابل +۰.۹٪ قبلی) و سخنرانی عضو FOMC خانم Lorie Logan هر دو ساعت ۲:۰۰ UTC منتشر می‌شوند. در یک روز عادی این داده‌ها اهمیت داشتند، اما در جمعه NFP بازار احتمالاً توجه کمی به آن‌ها نشان می‌دهد. با این حال، اگر لوگان لحن تندتری نسبت به dot plot سپتامبر داشته باشد، می‌تواند در ساعات بعدازظهر دلار را کمی تقویت کند. همچنین رئیس بوندس‌بانک آلمان، ناگل، ساعت ۷:۳۵ بعدازظهر UTC سخنرانی خواهد داشت که پس از هضم داده‌های اصلی روز احتمالاً تأثیر محدودی خواهد داشت.
جمع‌بندی: امروز روز دو موج نوسانی است
امروز را می‌توان یک روز دو موجی تعریف کرد. موج اول ساعت ۹:۰۰ UTC با CPI منطقه یورو آغاز می‌شود و می‌تواند جهت اولیه یورو/دلار در جلسه لندن-نیویورک را مشخص کند. موج دوم و به‌مراتب قوی‌تر، ساعت ۱۲:۳۰ UTC با سه‌گانه NFP می‌رسد. همان‌طور که در تحلیل Core PCE هفته گذشته دیدیم، داده‌های نرم‌تر از انتظار می‌توانند افت تیز دلار را ایجاد کنند که به‌سرعت برمی‌گردد. NFP امروز با فاصله زیاد از پیش‌بینی قبلی منتشر می‌شود، پس دامنه غافلگیری — و حرکت احتمالی قیمت — غیرعادی بزرگ است.
معامله‌گرانی که نوسانات کم را ترجیح می‌دهند، منطقی است که بین ۱۲:۱۵ تا ۱۲:۴۵ UTC از بازار دور بمانند و پس از شکل‌گیری کندل ۱۵ دقیقه‌ای اول وارد شوند. اگر از ابزارهای اسکالپینگ استفاده می‌کنید، حتماً تنظیمات ریسک را قبل از انتشار داده بررسی کنید.
این مقاله صرفاً برای اهداف آموزشی و تحلیلی تهیه شده و توصیه مالی یا سرمایه‌گذاری نیست. همیشه پیش از هر معامله، تحلیل مستقل خود را انجام دهید.
اگر به دنبال ابزارهای تحلیلی حرفه‌ای برای MetaTrader هستید، MGH Products انواع اندیکاتور و اکسپرت ادوایزر را در mghfx.com ارائه می‌دهد که می‌توانند در شناسایی سطوح با احتمال بالا و مدیریت ریسک در روزهای پرنوسان به شما کمک کنند.
Photo by Anne Nygård on Unsplash
