تحلیل بازار فارکس: ۱۰ شهریور ۱۴۰۵ — PMI تولیدی آمریکا و CPI فلش یورو
اولین روز معاملاتی شهریور، بازار فارکس را با تجمع نادری از دادههای کلیدی روبرو میکند. سه رویداد مهم مرتبط با دلار آمریکا دقیقاً در ساعت ۱۴:۰۰ UTC منتشر میشوند و چند ساعت زودتر، منطقه یورو دادههای تورمی حساس خود را اعلام میکند. پسزمینه ماجرا اینجاست: سخنرانی هاوکیش فدرال رزرو چر کوین وارش در جکسون هول هفته گذشته بازارها را به قیمتگذاری احتمال ۶۰ تا ۶۵ درصدی افزایش نرخ بهره در سپتامبر رسانده، در حالی که ECB هم پیش از نشست ۹ سپتامبر خود با تورم دوباره بالارونده دستوپنجه نرم میکند. برای مرور زمینه ماکرو اقتصادی این هفته، تحلیل ۶ شهریور ما درباره سخنرانی وارش را ببینید.
رویداد پُرتأثیر: دلار آمریکا — PMI تولیدی ISM (ساعت ۱۴:۰۰ UTC)
پیشبینی: ۵۵.۲ | عدد قبلی: ۵۵.۶
مهمترین رویداد امروز، شاخص PMI تولیدی ISM برای ماه اوت است که توسط موسسه مدیریت عرضه آمریکا منتشر میشود. پیشبینیها حاکی از کاهش اندک به ۵۵.۲ از ۵۵.۶ ماه جولای است — عددی که بر اساس گزارش PNC Economics Research، بالاترین سطح در بیش از چهار سال و هفتمین ماه متوالی توسعه بوده است. TD Economics در آن زمان اشاره کرد که رشد در ۱۵ صنعت از ۱۸ صنعت تولیدی مشاهده شد. بنابراین عدد اوت باید با استاندارد بالایی سنجیده شود.
آنچه برای معاملهگران اهمیت دارد جهت غافلگیری است، نه عدد مطلق. اگر PMI بالاتر از ۵۵.۶ قبلی باشد، انتظارات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر بهطور قابل توجهی تقویت میشود و دلار قدرت میگیرد. شاخص دلار (DXY) این صبح حدود ۹۸.۹۷ معامله میشد — بازیابی نسبی از کمترین سطح سهماهه ۹۸.۸ در ۲۱ اوت. یک عدد قوی میتواند DXY را به سمت محدوده ۹۹.۵۰ تا ۱۰۰.۰۰ هدایت کند. از سوی دیگر، عددی زیر ۵۴.۵ دلار را تضعیف خواهد کرد.
خطر اصلی برای معاملهگران فعال: هر سه داده مهم دلار (PMI تولیدی ISM، قیمتهای تولیدی ISM و JOLTS) دقیقاً در همان زمان ۱۴:۰۰ UTC منتشر میشوند. این یک لحظه تجمع داده است که واکنشهای الگوریتمی میتوانند شدید و متناقض باشند. اسپردها معمولاً در ثانیههای اطراف چنین انتشارهایی بهشدت افزایش مییابند. رویکرد معقولتر اغلب این است که اجازه دهید واکنش اولیه تمام شود و سپس روی ادامه حرکت معامله کنید.
رویدادهای میانتأثیر: دلار — قیمتهای تولیدی ISM و JOLTS (ساعت ۱۴:۰۰ UTC)
قیمتهای تولیدی ISM: پیشبینی ۷۰.۵ | قبلی: ۷۱.۱
JOLTS (فرصتهای شغلی): پیشبینی ۷.۳۳M | قبلی: ۷.۳۶M
زیرشاخص قیمتهای ISM پیشبینی میشود کمی به ۷۰.۵ از ۷۱.۱ کاهش یابد — اما همچنان در سطح بسیار بالایی باقی میماند. TD Economics تأکید کرده بود که قیمتهای بالای ۷۰ نشانه افزایش گسترده هزینههای ورودی است. اگر این عدد بالای ۷۰ بماند، فشار تورمی در تولید تأیید میشود و موضع هاوکیش فدرال رزرو توجیه بیشتری پیدا میکند.
فرصتهای شغلی JOLTS برای ماه جولای پیشبینی ۷.۳۳ میلیون است — اندکی پایینتر از ۷.۳۶ میلیون ماه قبل. اداره آمار کار آمریکا در دادههای ژوئن گزارش داده بود که فرصتهای شغلی «تقریباً بدون تغییر در ۷.۴ میلیون» بودند. سیکینگ آلفا در ۳۰ اوت ۲۰۲۶ نوشت که دادههای JOLTS و اشتغال این هفته «برای تعیین احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر حیاتی هستند.» یک عدد بالاتر از انتظار، در کنار PMI قوی، میتواند دلار را بهطور قابل توجهی تقویت کند. رعایت حد ضرر مناسب در این لحظات ضروری است.
رویداد میانتأثیر: یورو — CPI فلش و CPI هستهای فلش (ساعت ۹:۰۰ UTC)
CPI فلش سالانه: پیشبینی ۳.۳٪ | قبلی: ۲.۹٪
CPI هستهای فلش سالانه: پیشبینی ۲.۵٪ | قبلی: ۲.۵٪
چند ساعت زودتر از دادههای آمریکا، یورو آزمون خود را پس میدهد. انتظار میرود تورم سرتیتر منطقه یورو در اوت به ۳.۳ درصد سالانه برسد — جهشی قابل توجه از ۲.۹ درصد ماه جولای و بالاترین عدد از ماه مه ۲۰۲۶. Trading Economics گزارش داده که تورم فرانسه (هماهنگشده اروپایی) به ۲.۷ درصد و اسپانیا به ۴.۵ درصد — بالاترین سطح از ۲۰۲۳ — رسیده است. اینها پیشنشانههای یک عدد بالاتر برای کل منطقه یورو هستند.
تورم هستهای (بدون انرژی و غذا) پیشبینی میشود در همان ۲.۵ درصد باقی بماند — عددی که ECB بیشترین توجه را به آن دارد. اگر هسته از ۲.۵ درصد بالاتر برود، برای یورو هاوکیش خواهد بود؛ اگر زیر ۲.۵ درصد باشد، تردیدهای بازار درباره ECB بیشتر میشود. استراتژیست BNY، جف یو، روز ۳۱ اوت در FXStreet گفت که این دادهها «برای انتظارات ECB حیاتی هستند، چون بازار هماکنون افزایش نرخ سپتامبر را تقریباً قطعی قیمتگذاری کرده است.»
یورو/دلار این صبح نزدیک به ۱.۱۶۰۳ معامله میشد — پس از تضعیف در پی سخنرانی وارش. بر اساس دادههای Trading Economics، بازار ECB را در مسیر بالا بردن نرخ سپردهگذاری به ۲.۸۰ درصد تا مارس ۲۰۲۷ (از ۲.۲۵ درصد کنونی) قیمتگذاری کرده است. یک عدد تورمی داغتر از انتظار، این مسیر را تأیید میکند. برای داشتن دیدی دقیقتر درباره مومنتوم یورو/دلار، ابزارهای واگرایی RSI میتوانند کمککننده باشند.
نکته مهم: سخنرانی عضو FOMC، بار (ساعت ۱۳:۰۵ UTC)
گاورنر فدرال رزرو، مایکل بار، در ساعت ۱۳:۰۵ UTC — تنها ۵۵ دقیقه پیش از انتشار دادههای کلیدی — سخنرانی میکند. هر لحن هاوکیش یا داویش از سوی او میتواند اولین حرکت را پیش از دادهها ایجاد کند. معاملهگران باید در پنجره ۱۲:۴۵ تا ۱۴:۳۰ UTC احتیاط بیشتری داشته باشند.
جمعبندی: انتظار نوسانات بالا
امروز یک روز پرنوسان است. دادههای CPI یورو برای جلسه اروپایی کاتالیست اولیه ایجاد میکنند، در حالی که جلسه بعدازظهر آمریکا سه داده مهم را همزمان میآورد — آن هم در شرایطی که عدم قطعیت درباره تصمیم فدرال رزرو هنوز بالاست. بر اساس گزارش ZeroHedge با استناد به اقتصاددانان بلومبرگ، احتمال «قابل توجهی» از یک عدد منفی دوم برای اشتغال در جمعه وجود دارد — که سابقاً هرگز با افزایش نرخ بهره همراه نبوده — و این یعنی هر داده امروز وزن بیشتری دارد.
معاملهگران باید انتظار گسترش اسپرد در هر دو پنجره ۹:۰۰ و ۱۴:۰۰ UTC را داشته باشند. صبر برای تأیید جهت پس از گذشتن اولین نوسانات، رویکردی منطقیتر از ورود در لحظه انتشار داده است.
این مقاله صرفاً برای اطلاعرسانی و تحلیل است و توصیه مالی محسوب نمیشود. معامله در فارکس ریسکهای قابل توجهی دارد و پیش از هر تصمیمی با مشاور مالی واجد شرایط مشورت کنید.
معاملهگرانی که به دنبال ابزارهای ساختارمند برای تحلیل نوسانات در اطراف رویدادهای پرتأثیر هستند، میتوانند اندیکاتورهای MetaTrader در MGH Products در mghfx.ir را بررسی کنند.
Photo by Jakub Żerdzicki on Unsplash
