مروری بر بازار فارکس – ۱۷ اوت ۲۰۲۶
هفته معاملاتی جدید با دلار آمریکایی در موضع ضعف آغاز می‌شود؛ ضعفی که از جلسه جمعه به ارث رسیده و ریشه در انتشار پشت‌سرهم داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از انتظار آمریکا دارد. بازارها در حالت انتظار به سر می‌برند؛ معامله‌گران در حال هضم روایت در حال تغییر فدرال رزرو هستند و خود را برای دو رویداد مهم این ماه آماده می‌کنند: انتشار صورت‌جلسه نشست جولای FOMC و سخنرانی کلیدی رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول. این تحلیل، محرک‌های اصلی فاندامنتال و چشم‌انداز تکنیکال جفت‌ارزهای EUR/USD، XAU/USD (طلا) و USD/JPY را پوشش می‌دهد — جفت‌ارزهایی که در ابتدای معاملات دوشنبه بیشترین توجه را به خود جلب کرده‌اند. این مقاله صرفاً جهت اطلاع‌رسانی تهیه شده و توصیه مالی محسوب نمی‌شود.
اخبار و رویدادهای اقتصادی تأثیرگذار بر بازار
سه‌گانه داده‌های آمریکا؛ فشار بر دلار
داستان اصلی در آستانه این هفته، مجموعه‌ای از داده‌های ضعیف آمریکاست که در کنار هم، ارزیابی بازار از سیاست فدرال رزرو را تغییر داده‌اند. اداره سرشماری آمریکا اعلام کرد فروش خرده‌فروشی جولای با افت ۰.۶ درصدی نسبت به ماه قبل همراه شد — یک افت قابل توجه در مقایسه با انتظار رشد متعادل، که معکوس رشد ۰.۲ درصدی ژوئن بود. این گزارش در جمعه ۱۴ اوت منتشر شد و موجی از فروش گسترده دلار را به راه انداخت؛ چراکه معامله‌گران قدرت مصرف‌کننده آمریکایی را زیر سؤال بردند.
این در پی داده‌های تورم در اوایل هفته بود. تورم سالانه CPI آمریکا در جولای به ۳.۴ درصد رسید که نسبت به ۳.۵ درصد ژوئن کاهش نشان می‌دهد. همچنین شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نشان داد که قیمت‌های نهایی در جولای تقریباً بدون تغییر ماندند و تورم سالانه تولیدکننده به ۴.۷ درصد کاهش یافت. ترکیب فروش خرده‌فروشی ضعیف‌تر و تورم رو به کاهش، «ضرورت افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را کاهش می‌دهد.» احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه در نشست سپتامبر اکنون به حدود ۳۵ درصد کاهش یافته، در حالی که تنها یک هفته پیش این رقم حدود ۵۵ درصد بود.
این موضوع برای بازار ارز اهمیت زیادی دارد. داده‌های کلان ضعیف‌تر — از فروش خرده‌فروشی گرفته تا آمار اشتغال — معمولاً انتظارات از انقباض پولی فدرال رزرو را کاهش می‌دهند و به نوبه خود دلار را تحت فشار می‌گذارند. برای آشنایی بیشتر با این رابطه، می‌توانید مقاله تأثیر داده‌های اشتغال بر جفت‌ارزهای فارکس را مطالعه کنید. دلار هفته را در موضع تدافعی آغاز کرد و با توجه به اینکه امروز داده مهمی از آمریکا منتشر نمی‌شود، بعید است این لحن پیش از چهارشنبه تغییر چشمگیری کند.
رویدادهای کلیدی ریسک‌ساز این هفته
- دوشنبه ۱۷ اوت: انتشار داده‌های اقتصادی جولای چین (فروش خرده‌فروشی و تولید صنعتی)؛ ارقام CPI کانادا.
- سه‌شنبه ۱۸ اوت: آمار بازار کار بریتانیا — محرک بالقوه برای جفت‌ارزهای GBP.
- چهارشنبه ۱۹ اوت: ارقام CPI بریتانیا و مهم‌تر از همه، صورت‌جلسه FOMC از نشست ۲۸ و ۲۹ جولای. این انتشار «برای تعیین مسیر سیاست جاری فدرال رزرو بسیار مهم است» و معمولاً نوسانات بازار در اطراف زمان انتشار آن افزایش می‌یابد.
- پنج‌شنبه ۲۱ اوت: داده‌های اولیه PMI اوت برای بخش تولید و خدمات در اقتصادهای بزرگ.
- ۲۷ تا ۲۹ اوت: سمپوزیوم سیاست اقتصادی جکسون هول. رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، قرار است اولین سخنرانی کلیدی خود به عنوان رئیس را ارائه دهد — رویدادی که معامله‌گران از هم‌اکنون در حال پوزیشن‌گیری پیش از آن هستند. رأی‌گیری FOMC در جولای ۹ به ۳ به نفع حفظ نرخ بهره در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد بود، با سه رأی مخالف از سوی Beth Hammack، Neel Kashkari و Lorie Logan که خواهان افزایش فوری بودند. این سطح از اختلاف نظر داخلی، اهمیت سخنرانی وارش در جکسون هول را دوچندان می‌کند.
Photo by Austin Hervias on Unsplash
