نمای کلی بازار: صورتجلسه فدرال رزرو بازارها را در ۲۹ مرداد ۱۴۰۵ به چالش کشید
انتشار صورتجلسه جلسه ۲۸ و ۲۹ تیرماه فدرال رزرو (FOMC) لحن معاملات پنجشنبه را کاملاً تعیین کرده است. این صورتجلسه نشان داد که کمیته با رأی ۹ به ۳ تصمیم گرفت نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ ثابت نگه دارد. مخالفت آشکار سه عضو و بحث گستردهتری که در پشتصحنه جریان داشت، اکنون به داستان اصلی بازارهای ارز و کالا تبدیل شده است.
همزمان، شاخص دلار آمریکا (DXY) به حوالی ۹۹.۵ — کمترین سطح طی دو ماه اخیر — عقبنشینی کرده است، چرا که معاملهگران احتمال افزایش نرخ در جلسه سپتامبر را کاهش میدهند. بازارهای اوراق قرضه جهانی هم سیگنال هشدار میفرستند؛ بازده اوراق ۳۰-ساله آمریکا به بالاترین سطح ۱۹ سال اخیر رسیده است. برای بررسی جزئیات جلسه چهارشنبه، تحلیل روز گذشته را مطالعه کنید.
رویدادهای کلیدی حرکتدهنده بازار
صورتجلسه FOMC: فدرال رزرویی عمیقاً تقسیمشده
بر اساس گزارشهای منتشرشده، صورتجلسه تیرماه نشان داد که طرفداران افزایش نرخ بهره فراتر از سه مخالف رسمی بودند. سه رئیس بانک فدرال رزرو منطقهای — بث هاماک (کلیولند)، نیل کاشکاری (مینیاپولیس) و لوری لوگان (دالاس) — هرکدام خواستار افزایش ۲۵ واحد پایه بودند. صورتجلسه تصریح کرد که برخی از شرکتکنندگان باور داشتند «اگر تورم کاهش نیابد، احتمالاً اعمال فشار بیشتر بر سیاست پولی ضرورت خواهد یافت.» با این حال، دادههای بعدی — از جمله کاهش اشتغال غیرکشاورزی در ماه جولای و رشد ملایم تورم هسته — احتمال بازار برای افزایش نرخ در سپتامبر را کاهش داد.
در این جلسه، رئیس فدرال رزرو کوین وارش بحثی درباره کاهش تعداد جلسات سالانه FOMC از هشت به شش مطرح کرد. هیچ تصمیمی گرفته نشد و وارش اعلام کرد که جلسات باقیمانده ۲۰۲۶ طبق تقویم فعلی برگزار خواهند شد.
شاخص تولید فیلادلفیا و آمار متقاضیان بیکاری
پنجشنبه، ۲۹ مرداد، دو داده مهم آمریکایی منتشر میشود: شاخص تولید فیلادلفیا برای ماه اوت و آمار هفتگی متقاضیان بیکاری. این دادهها میتوانند نوسانات تازهای در جفتارزهای دلاری ایجاد کنند. عدد قویتر از انتظار برای شاخص فیلادلفیا به دلار کمک میکند، در حالی که ناامیدکننده بودن آن میتواند بر ضعف اخیر DXY بیفزاید.
پسزمینه ژئوپلیتیکی: تنشهای خاورمیانه
نااطمینانی مداوم بر سر روابط آمریکا و ایران در خلیج فارس، اشتهای ریسک را پایین نگه داشته است. رئیسجمهور ترامپ نشان داده که عجلهای برای پایان دادن به محاصره نفتکشهای ایرانی ندارد؛ این مسئله قیمت نفت را بالا نگه داشته و نگرانیهای تورمی را تشدید میکند. این بستر ژئوپلیتیکی از داراییهای امن مثل طلا حمایت میکند، هرچند افت یورو در برابر دلار را مقداری محدود کرده است.
چشمانداز تکنیکال
EURUSD — فشار بر مقاومت ۱.۱۶۵۰
یورو/دلار در پایان روز چهارشنبه تا سطح مقاومت ۱.۱۶۵۰ صعود کرد — همان هدف صعودی که تحلیلگران پیشبینی کرده بودند. این جفتارز در روند کوتاهمدت صعودی قرار دارد و بالاتر از EMA50 معامله میشود. از منظر فاندامنتال نیز تورم منطقه یورو در ژوئیه به ۲.۹٪ رسید و اقتصاد یورو در فصل دوم ۰.۴٪ رشد کرد — قویترین رشد از اوایل ۲۰۲۵ تا کنون.
در صورت تثبیت بالای ۱.۱۶۵۰، هدف بعدی ناحیه ۱.۱۶۶۸ تا ۱.۱۶۷۰ خواهد بود. اگر این سطح نگه داشته نشود، بازگشت به ناحیه حمایتی ۱.۱۵۲۱ تا ۱.۱۵۳۰ دور از انتظار نیست. دامنه ۵۲ هفتهای این جفتارز بین ۱.۱۳۲۵ و ۱.۲۰۷۹ است. معاملهگران میتوانند با بررسی اندیکاتور MACD برای تأیید قدرت روند بهره ببرند. همچنین درک سنتیمنت بازار به ارزیابی دوام این صعود کمک میکند.
USDJPY — ریسک مداخله در اطراف ۱۵۹.۳۰
دلار/ین همچنان در محدوده ۱۵۹.۳۰ قرار دارد. فاصله بین نرخ بهره فدرال رزرو (۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪) و بانک ژاپن (حدود ۱.۰٪) این جفتارز را از جهت بنیادی به سمت بالا هدایت میکند. با این حال، بازار بهطور فزایندهای روی احتمال افزایش نرخ بانک ژاپن در سپتامبر شرطبندی میکند تا از ین حمایت شود.
اقتصاد ژاپن در فصل دوم با نرخ سالانه ۱.۱٪ رشد کرد — کمتر از پیشبینی ۲.۰٪. این ضعف در تقاضای داخلی، فشار روی ین را تشدید کرده است. بر اساس تحلیل هفتگی RoboForex، حمایت کلیدی در ۱۵۸.۵۸ و مقاومت بعدی در ۱۶۰.۵۵ قرار دارد. عبور از ۱۶۰.۵۵ احتمال مداخله ارزی را بالا میبرد. معاملهگران اندیکاتور محور میتوانند استراتژیهای خط کیجونسن را برای این جفتارز مرور کنند.
XAUUSD — طلا در محدوده ۴٬۳۵۰ دلار تثبیت میشود
طلا پس از رسیدن به اوج دو ماهه نزدیک به ۴٬۴۵۰ دلار — که بزرگترین رشد هفتگی از ژانویه تا کنون بود — با افت حدود ۲٪ مواجه شد. این ریزش از فشار بازده اوراق قرضه ناشی میشود؛ بازده اوراق ۳۰-ساله به بالاترین سطح ۱۹ سال اخیر رسید و اوراق ۱۰-ساله به سمت ۴.۷۵٪ حرکت کرد. اکنون طلا در محدوده ۴٬۳۵۰ دلار تثبیت شده است.
بر اساس چارچوب تحلیلی LiteFinance، انتظار میرود طلا در روز ۲۹ مرداد در بازه ۴٬۳۱۴ تا ۴٬۴۴۱ دلار نوسان کند. حمایت کلیدی در ناحیه ۴٬۳۳۴ تا ۴٬۳۴۷ دلار است و هدف صعودی نزدیک ۴٬۴۴۹ دلار میباشد. ارتباط میان قیمت کالاها، تقاضای داراییهای امن و نرخ ارزها در این راهنما بررسی شده است.
موارد مهم برای دنبال کردن تا پایان جلسه
- شاخص تولید فیلادلفیا (ساعت ۱۵:۰۰ به وقت تهران): عدد قویتر از انتظار میتواند دلار را تقویت و یورو/دلار را از ۱.۱۶۰۰ پایین بکشد.
- آمار هفتگی متقاضیان بیکاری (ساعت ۱۵:۰۰ به وقت تهران): کاهش بیشتر ادعاها، استواری بازار کار را تأیید میکند اما انتظارات انقباضی را نیز زنده نگه میدارد.
- صحبتهای بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند: هرگونه لحن انقباضی میتواند در پایان جلسه نوسان در جفتارزهای دلاری ایجاد کند.
- چشم به جکسون هول: بازارها به سمپوزیوم سالانه جکسون هول در اواخر اوت چشم دوختهاند؛ جایی که وارش میتواند درباره چشمانداز سیاست پولی صحبت کند.
جمعبندی
صورتجلسه FOMC تأیید کرد که فدرال رزرو در درون خود بسیار بیشتر از آنچه بیانیههای رسمی نشان میدهند دچار اختلاف نظر است. با DXY در کف دو ماهه ۹۹.۵، یورو/دلار در حال آزمایش مقاومت ۱.۱۶۵۰، دلار/ین در منطقه حساس ۱۵۹.۳۰ و طلا در تثبیت حوالی ۴٬۳۵۰ دلار، بازار آماده واکنش به دادههای اقتصادی امروز است.
این مقاله صرفاً برای اطلاعرسانی و تحلیل بازار تهیه شده و توصیه مالی یا سرمایهگذاری محسوب نمیشود. پیش از هر تصمیم معاملاتی، تحقیقات مستقل انجام دهید و مدیریت ریسک را رعایت کنید.
معاملهگرانی که به دنبال ابزارهای تکنیکال حرفهای برای متاتریدر هستند، میتوانند مجموعه اندیکاتورها و اکسپرت ادوایزرهای MGH Products را در mghfx.ir بررسی کنند.
Photo by Arturo Añez on Unsplash
