تحلیل بازار فارکس: ۲۸ مرداد ۱۴۰۵
چهارشنبه ۲۸ مرداد، مهمترین رویداد هفته در بازار فارکس رقم میخورد: انتشار صورتجلسه نشست ۲۸-۲۹ جولای FOMC، ساعت ۲۱:۳۰ به وقت تهران. بازارها در یک بستر پیچیده قرار دارند؛ طلا در حال قویترین بازیابی ماهانهاش از زمان آغاز درگیری ایران-آمریکا-اسرائیل است، ین ژاپن تحت فشار ساختاری باقی مانده، و یورو پیش از این رویداد کلیدی در حال تثبیت است. برای مرور وضعیت دیروز، تحلیل بازار فارکس: ۲۷ مرداد ۱۴۰۵ را بخوانید.
رویدادهای اثرگذار بازار امروز
صورتجلسه FOMC: محور اصلی هفته
صورتجلسه نشست ۲۸-۲۹ جولای فدرال رزرو امروز در ساعت ۲۱:۳۰ به وقت تهران منتشر میشود و مهمترین محرک بازار در این هفته به شمار میرود. در آن نشست، FOMC با رأی ۹ به ۳ نرخ بهره را در دامنه ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ ثابت نگه داشت. با این حال، سه رئیس منطقهای فدرال رزرو — هاماک، کاشکاری، و لوگان — یک بلوک هماهنگ از مخالفان را تشکیل دادند که خواستار افزایش فوری ۲۵ واحد پایه بودند؛ این اتفاق از سپتامبر ۲۰۱۶ بیسابقه بوده است.
صورتجلسه از این نظر اهمیت دارد که نشان میدهد این دیدگاه مخالف تا چه اندازه به تغییر رأی کل کمیته نزدیک بوده. اگر متن صورتجلسه نشان دهد حمایت پنهانی بیشتری برای افزایش نرخ وجود داشته، احتمال یک مسیر سیاستی تهاجمیتر تا نشست ۱۵-۱۶ سپتامبر تقویت خواهد شد. بر اساس گزارش فوربس، پیشبینی تورم PCE برای سال ۲۰۲۶ در آخرین نمای اقتصادی فدرال رزرو ۳.۶٪ است و تورم CPI جولای نیز ۳.۴٪ گزارش شده، که هر دو به مراتب بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو هستند. برای درک بهتر نحوه ترکیب این دادههای بنیادی با تحلیل تکنیکال، به مقاله ترکیب تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در فارکس مراجعه کنید.
جکسون هول در آستانه درِ بازار
فراتر از صورتجلسه امروز، بازارها در حال پوزیشنگیری پیش از سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول هستند که قرار است ۲۷ تا ۲۹ اوت برگزار شود. طبق گزارش Regards of Wall Street، اولین سخنرانی کلیدی رئیس جدید فدرال رزرو، کوین وارش، در صبح جمعه ۲۸ اوت ارائه خواهد شد. با توجه به اینکه نشست بعدی FOMC تنها ۱۹ روز پس از پایان سمپوزیوم است، هر اشارهای به پایان یا ادامه چرخه افزایش نرخ بهره میتواند نوسانات قابل توجهی در بازارهای ارزی ایجاد کند.
شاخص تولیدی امپایر استیت فراتر از انتظار
شاخص تولیدی امپایر استیت نیویورک در اوت ۲۰۲۶ به ۲۰.۶ رسید، که بالاتر از پیشبینی ۱۱.۰ و بهترین عدد در بیش از چهار سال گذشته است. این داده نشاندهنده رشد قوی فعالیت تولیدی در ایالت نیویورک است. طبق گزارش Forex Factory، سفارشات جدید در سطح ۱۷.۳ قوی ماندند و حملونقل به ۱۱.۷ رسید، هرچند زمان تحویل طولانیتر شد و موجودی کالا وخیمتر گردید. این داده برای دلار مثبت ارزیابی شد.
تحلیل تکنیکال: جفتارزهای اصلی
EUR/USD – تثبیت زیر مقاومت کلیدی
EURUSD در جلسه دیروز به ۱.۱۵۷۴ افت کرد، زیرا انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو همچنان در حاشیه به نفع دلار عمل میکنند. طبق تحلیل هفتگی RoboForex برای هفته ۱۷-۲۱ اوت، جفتارز با مقاومتهای ۱.۱۵۵۴ و سپس ۱.۱۶۷۰ روبرو است، در حالی که سطوح حمایتی در ۱.۱۴۹۴ و ۱.۱۴۲۹ قرار دارند. این جفتارز از سقف سال ۲۰۲۶ در ۱.۱۹۱۵ به طور قابل توجهی عقبنشینی کرده و RoboForex اعلام کرده که سناریوی فعال معاملاتی از صعودی به نزولی تبدیل شده است.
از نظر بنیادی، ECB نرخ بهره را به ۲.۴۰٪ رسانده، در حالی که فدرال رزرو در دامنه ۳.۵۰٪-۳.۷۵٪ نگه داشته است. تورم آمریکا با ۳.۴٪ همچنان از تورم منطقه یورو با ۲.۸٪ پیشی میگیرد. معاملهگران باید سطح ۱.۱۴۹۴ را به دقت رصد کنند؛ شکست آن میتواند درِ افت بیشتر به ۱.۱۴۲۹ را باز کند. ابزارهایی مانند اندیکاتور MACD میتوانند در تأیید تغییر مومنتوم در این سطوح کلیدی کمککننده باشند.
XAU/USD – بازگشت طلا در مرحله آزمون
طلا (XAUUSD) امروز در حدود ۴،۳۹۷ دلار در هر اونس معامله میشود و محدوده جلسه جاری بین ۴،۳۸۶ تا ۴،۴۳۶ دلار است. طبق گزارش رویترز، طلا در ماه اوت حدود ۹٪ بازگشت کرده و به حدود ۴،۴۰۰ دلار رسیده — این بازگشت نشان میدهد که بازار در حال بازیابی موقعیتهای از دست رفته در پی بحران جنگ ایران-آمریکا-اسرائیل است. آغاز این جنگ در اواخر فوریه ۲۰۲۶ باعث شد طلا از سقف تاریخی ۵،۵۹۵ دلار در ژانویه به زیر ۴،۰۰۰ دلار در ژوئن سقوط کند.
طبق گزارش IG UK، طلا از کاهش انتظارات افزایش نرخ فدرال رزرو در سپتامبر، ضعف دلار، خرید مستمر بانکهای مرکزی، و تقاضای پناه امن مرتبط با بحران تنگه هرمز حمایت میشود. LiteFinance پیشبینی میکند XAU/USD در ۲۸ مرداد در محدوده ۴،۳۱۴ تا ۴،۴۴۱ دلار تثبیت شود. مقاومتهای کلیدی در ۴،۴۴۹ و سپس ۴،۶۶۶ دلار، و حمایتها در ۴،۳۳۴ و ۴،۲۶۳ دلار قرار دارند. برای درک تأثیر قیمت کالاها بر جفتارزها، مقاله تأثیر قیمت کالاها بر جفتارزهای فارکس را بخوانید.
USD/JPY – میان دو بانک مرکزی
USDJPY در حدود ۱۵۹.۶۰ معامله میشود و تحت تأثیر متضاد فدرال رزرو با لحن تهاجمی و انتظارات افزایش نرخ بانک ژاپن قرار دارد. طبق گزارش بلومبرگ، دولت نخستوزیر سانائه تاکایچی از افزایش نزدیکمدت نرخ بهره توسط بانک ژاپن حمایت میکند و احتمال این اتفاق در سپتامبر یا اکتبر بالا ارزیابی میشود. بانک ژاپن در نشست ۳۱ جولای نرخ را در ۱.۰۰٪ نگه داشت — پس از افزایش ۲۵ واحد پایه در ژوئن — اما هشدار داد ریسکهای صعودی تورم ممکن است افزایش نرخ زودهنگام را توجیه کنند.
طبق OMFIF، تفاوت نرخ بهره میان ژاپن (۱.۰۰٪) و آمریکا (۳.۵۰٪-۳.۷۵٪) همچنان قابل توجه است و فشار ساختاری روی ین را حفظ میکند. از نظر تکنیکال، مقاومتهای USDJPY در ۱۶۰.۵۵ و ۱۶۱.۹۰، و حمایتها در ۱۵۸.۵۸ و ۱۵۵.۲۲ قرار دارند. صورتجلسهای با لحن تهاجمی میتواند جفتارز را به سمت مقاومت فوقانی هدایت کند، در حالی که سیگنالهای جدید بانک ژاپن ممکن است موجب بازگشت به پایین شود. استراتژیهای مبتنی بر خط کیجونسن میتوانند در شناسایی تغییرات روند این جفتارز مفید باشند.
رویدادهای مهم باقیمانده هفته
فراتر از صورتجلسه FOMC امروز، معاملهگران باید هرگونه اظهارنظر مقامات فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، بهویژه وضعیت تنگه هرمز، را دنبال کنند. تخمین دوم GDP سهماهه دوم — با نرخ اولیه ۱.۵٪ سالانهشده، در مقایسه با ۲.۱٪ در سهماهه اول — برای ۲۶ اوت برنامهریزی شده. سپس سمپوزیوم جکسون هول (۲۷-۲۹ اوت) با سخنرانی کلیدی کوین وارش در انتظار است. برای مدیریت بهتر احساسات بازار در این دوره پرنوسان، مقاله درک سنتیمنت بازار میتواند راهنمای خوبی باشد.
جمعبندی
صورتجلسه FOMC امروز نقطه اتصال اصلی برای جهتگیری کوتاهمدت جفتارزهای اصلی است. لحن تهاجمی — بهویژه اگر نشاندهنده حمایت گستردهتر کمیته از افزایش نرخ باشد — میتواند دلار را تقویت کند، EURUSD را به سمت ۱.۱۴۹۴ فشار دهد، USDJPY را به ۱۶۰.۵۵ برساند، و بازگشت طلا را زیر ۴،۴۴۹ دلار محدود کند. لحن خنثیتر میتواند ریسکپذیری را تحریک کند و ادامه بازیابی اوت طلا را ممکن سازد.
این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی تهیه شده و توصیه مالی محسوب نمیشود. همیشه پیش از هر تصمیم معاملاتی، تحلیل مستقل خود را انجام دهید. معاملهگرانی که میخواهند ابزارهای تکنیکال خود را تقویت کنند، میتوانند اندیکاتورها و اکسپرت ادوایزرهای MetaTrader را در mghfx.ir بررسی کنند.
Photo by Arturo Añez on Unsplash
