سقوط دلار به پایینترین سطح سه ماهه در پی دو برابر شدن بازخرید اوراق خزانهداری
روز جمعه ۳۰ مرداد ۱۴۰۵ با دلاری ضعیف و تحت فشار آغاز میشود؛ پس از هفتهای که طی آن اعلام غیرمنتظره وزارت خزانهداری آمریکا مبنی بر دو برابر کردن عملیات بازخرید اوراق بلندمدت، بازارها را تکان داد و دلار را وادار به عقبنشینی کرد. در همین حال، تمام نگاهها به نشست جکسون هول (۲۷–۲۹ مرداد) و سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در ۷ شهریور دوخته شده است. دادههای اولیه (فلش) PMI برای آمریکا و اروپا نیز امروز منتشر میشوند و میتوانند نوسانات کوتاهمدتی ایجاد کنند. برای مقایسه با تحلیل دیروز، به تحلیل بازار فارکس: ۲۹ مرداد ۱۴۰۵ مراجعه کنید.
این مقاله صرفاً جنبه آموزشی و اطلاعرسانی دارد و توصیه مالی یا سیگنال معاملاتی محسوب نمیشود. معاملهگری در فارکس و کالاها با ریسک بالایی همراه است.
اخبار و رویدادهای مؤثر بر بازار
دو برابر شدن بازخرید اوراق بلندمدت خزانهداری آمریکا
داستان اصلی هفته در روز چهارشنبه ۲۸ مرداد رقم خورد؛ وقتی وزارت خزانهداری آمریکا اعلام کرد سقف عملیات بازخرید اوراق با سررسید ۱۰ تا ۳۰ سال را از ۲ میلیارد دلار به حداقل ۴ میلیارد دلار در هر عملیات افزایش میدهد، با اجرای آن از ۹ شهریور تا ۴ آبان ۱۴۰۵. طبق گزارش Babypips، بازده اوراق ۳۰ ساله آمریکا پس از این اعلام، حدود ۹ واحد پایه سقوط کرد و به ۵.۱۹۶٪ رسید؛ این در حالی بود که بازده آن در روز قبل به بالاترین سطح ۱۹ سال اخیر، یعنی ۵.۳۳٪، رسیده بود. بازده اوراق ۱۰ ساله نیز ۶ واحد پایه کاهش یافت و به ۴.۶۴۷٪ رسید.
استراتژیستهای اسکوشیابانک در گزارشی که FXStreet منتشر کرد، این اقدام را تلاشی برای “مدیریت بازدهیهای بلندمدت در شرایطی که تردیدهایی نسبت به قاطعیت فدرال رزرو در مهار تورم و پایداری مالی آمریکا وجود دارد” توصیف کردند. Trading Economics گزارش داد که شاخص دلار (DXY) در ۲۹ مرداد به حدود ۹۸.۷۶ رسید؛ پایینترین سطح در سه ماه اخیر.
صورتجلسه فدرال رزرو: لحن تهاجمی، اثر محدود بر بازار
صورتجلسه نشست ۲۸–۲۹ تیر فدرال رزرو نیز در روز چهارشنبه منتشر شد. Trading Economics گزارش داد که این صورتجلسه تأیید کرد برخی از سیاستگذاران فدرال رزرو از افزایش نرخ بهره در سال جاری برای پیشگیری از تشدید فشارهای تورمی حمایت میکردند. با این حال، طبق تحلیل DBS Group Research، این صورتجلسه تأثیر نسبتاً محدودی بر بازار داشت، چرا که خبر بازخرید اوراق ذهن معاملهگران را کاملاً درگیر خود کرده بود. نرخ بهره فعلی فدرال رزرو ۳.۷۵٪ است. طبق تحلیل Investing.com، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در جلسه سپتامبر حدود ۸۴٪ برآورد میشود که فاصله سیاست پولی بین دو بانک مرکزی را برجسته میکند.
جکسون هول: همه چشمها به سخنرانی وارش دوخته شده
نشست سالانه جکسون هول از ۲۷ تا ۲۹ مرداد برگزار میشود و کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، روز جمعه ۷ شهریور سخنرانی کلیدی خود را — اولین سخنرانیاش در این نشست پس از تصدی پست ریاست فدرال رزرو در خرداد ۱۴۰۵ — ارائه خواهد داد. طبق تحلیل Investing.com، از آنجایی که وارش راهنمای پیشرو (Forward Guidance) را از ادبیات ارتباطی فدرال رزرو حذف کرده، این سخنرانی از اهمیت اطلاعاتی بسیار بالاتری نسبت به نشستهای معمول برخوردار است. این نشست دقیقاً ۱۹ روز قبل از تصمیم نرخ بهره ۲۵ شهریور فدرال رزرو برگزار میشود.
ژئوپلیتیک: خاورمیانه همچنان ریسک تورمی ایجاد میکند
ریسکهای ژئوپلیتیکی همچنان پسزمینه ماکرو را رنگ میزنند. طبق گزارش Capital Street FX، تنگه هرمز به یک کانون بحران تبدیل شده و فرمانده جدید نیروی دریایی ایران این آبراه را “تحت کنترل و مدیریت ایران” اعلام کرده است. قیمت نفت خام WTI در نزدیکی ۸۵.۷۴ دلار (طبق دادههای بلومبرگ) باقی مانده و این موضوع ریسک تورمی را برای اروپا و آمریکا بالا نگه داشته است.
دادههای امروز: PMI اولیه در کانون توجه
امروز ۳۰ مرداد، دادههای اولیه (فلش) PMI تولید و خدمات برای آمریکا و منطقه یورو منتشر میشوند. PMI تولید منطقه یورو در تیرماه به ۵۱.۹ رسید که بهترین عملکرد از فروردین بود. آمار فلش آگوست میتواند تأثیر قابل توجهی بر جهت حرکت کوتاهمدت یورو/دلار و دلار/ین داشته باشد.
چشمانداز فنی
EURUSD: بالاترین سطح سه ماهه — آیا گاوها پایدار میمانند؟
یورو/دلار به حدود ۱.۱۶۸۲ رسیده است؛ بالاترین سطح طی سه ماه گذشته. Trading Economics تأیید کرد که یورو به ۱.۱۶۸ دلار، بالاترین سطح در سه ماه، تقویت شد. تحلیل هفتگی RoboForex برای هفته ۲۷–۳۱ مرداد مقاومتها را در ۱.۱۵۵۴ و ۱.۱۶۷۰ و حمایتها را در ۱.۱۴۹۴ و ۱.۱۴۲۹ تعیین کرده بود — جفتارز هر دو مقاومت را شکسته است. طبق تحلیل Investing.com، هدف بعدی در ۱.۱۶۴۵–۱.۱۶۵۰ قرار دارد و در صورت تداوم مومنتوم تا جکسون هول، سطح ۱.۱۷۰۰ در دید است. در سمت نزولی، شکست زیر ۱.۱۴۹۴ میتواند حرکت اصلاحی به سمت ۱.۱۴۲۹ را آغاز کند.
برای درک بهتر رفتار جریانهای سرمایه در این شرایط، مطالعه مقاله درک سنتیمنت بازار و نحوه معامله بر اساس آن میتواند مفید باشد.
USDJPY: محدودهنوردی پس از مداخله، زیر نظر تفاوت نرخ بهره
دلار/ین به حدود ۱۵۸.۱۵ عقبنشینی کرده است (دادههای Yahoo Finance). Trading Economics این جفتارز را در ۲۹ مرداد حدود ۱۵۸.۵۳ ثبت کرده بود. ین همچنان با فشار مزمن ناشی از تفاوت نرخ بهره گسترده مواجه است. تحلیل هفتگی RoboForex حمایتها را در ۱۵۸.۵۸ و ۱۵۵.۲۲ و مقاومتها را در ۱۶۰.۵۵ و ۱۶۱.۹۰ مشخص کرده است. شکست پایدار زیر ۱۵۸.۵۸ میتواند مسیر را به سمت ۱۵۵.۲۲ باز کند. اگر بازدهی اوراق آمریکا دوباره بالا برود یا وارش در جکسون هول لحنی تهاجمی داشته باشد، احتمال بازگشت به سمت ۱۶۰.۵۵ وجود دارد.
XAUUSD: طلا به موج صعودی «کاهش ارزش دلار» ادامه میدهد
طلا (XAUUSD) در حال حاضر در محدوده ۴٬۵۲۲ دلار معامله میشود (LiteFinance، ۳۰ مرداد ۱۴۰۵). Trading Economics گزارش داد که طلا بالاترین سطح خود از اوایل خرداد را ثبت کرده و منطق پشت این رشد روشن است: کاهش بازدهی اوراق، هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش میدهد. تحلیل هفتگی RoboForex حمایت را در ۴٬۳۳۴ و ۴٬۲۶۳ دلار و مقاومت را در ۴٬۴۴۹ و ۴٬۶۶۶ دلار تعیین کرده است. سطح ۴٬۶۶۶ دلار هدف صعودی بعدی محسوب میشود. با این حال، یک سخنرانی تهاجمی از سوی وارش در ۷ شهریور میتواند انتظارات نرخ بهره را مجدداً بازنویسی کند و فشار فروش بر طلا ایجاد کند.
برای شناسایی نقاط بازگشت احتمالی در روند طلا، ابزارهایی مثل اندیکاتور MACD و اندیکاتور RSI میتوانند کمک ارزشمندی باشند.
جمعبندی و سطوح کلیدی
روزهای باقیمانده تا جکسون هول احتمالاً با احتیاط در پوزیشنگیری سپری خواهند شد. دادههای PMI امروز میتوانند نوسانات کوتاهمدتی ایجاد کنند؛ PMI قوی آمریکا دلار را حمایت میکند و PMI ضعیف اروپا میتواند صعود یورو را به چالش بکشد. اما مهمترین رویداد هفته آینده سخنرانی وارش در ۷ شهریور است. بازار انتظارات افزایش نرخ بهره را به شدت کاهش داده و اگر رئیس فدرال رزرو لحنی تهاجمی داشته باشد، بخش بزرگی از ضعف اخیر دلار ممکن است به سرعت جبران شود. معاملهگرانی که به ابزارهای تحلیل سیستماتیک نیاز دارند، میتوانند اندیکاتورها و اکسپرت ادوایزرهای MetaTrader موجود در mghfx.com را بررسی کنند.
Photo by Anne Nygård on Unsplash
