نمای کلی بازار: دلار زیر فشار همزمان چند محرک
یکشنبه، ۱ شهریور ۱۴۰۵ — هفته جدید با دلار آمریکا در موضع تدافعی آغاز میشود. تنش تجاری واشنگتن و اتاوا به اوج جدیدی رسیده، برنامه بازخرید اوراق قرضه وزارت خزانهداری آمریکا به رهبری اسکات بسنت، نگرانیهای مربوط به تضعیف ارزش دلار را دوباره بر سر زبانها انداخته، و داده قوی PMI آمریکا مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را پیچیدهتر کرده است. در این شرایط، طلا بالای ۴۶۰۴ دلار معامله میشود، یورو/دلار در نزدیکی مقاومت ۱.۱۶۸۲ در نوسان است، و دلار/ین با چشم به سطح ۱۶۰ و ریسک مداخله، در ۱۵۸.۹۴ میایستد.
تذکر: این مقاله صرفاً برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی تهیه شده و توصیه مالی محسوب نمیشود. پیش از هر تصمیم معاملاتی، تحقیقات مستقل خود را انجام دهید.
رویدادهای مهم بازار
جنگ تجاری آمریکا و کانادا شعلهور شد
مهمترین رویداد آخر هفته، شکست مذاکرات تجاری آمریکا و کانادا است. مذاکرات درست پیش از ضربالاجل نیمهشب فروپاشید و تعرفه ۵۰ درصدی بر ۲۰ میلیارد دلار کالای کانادایی به اجرا در آمد. نخستوزیر مارک کارنی نیز فوری وعده داد که کانادا این تعرفهها را «دلار به دلار» از هشتم سپتامبر پاسخ خواهد داد. اقتصاددانان دانشگاه کلگری هشدار دادهاند که اگر این تعرفهها پابرجا بمانند، کانادا میتواند تا ۹۰ هزار شغل را از دست بدهد. برای معاملهگران فارکس، تمرکز فوری روی دلار کانادا (CAD) است که هم از خود تعرفهها و هم از ابهام در مذاکرات آسیب میبیند. برای دیدن واکنشهای اولیه بازار به این رویداد، میتوانید تحلیل ۳۱ مرداد ۱۴۰۵ ما را مرور کنید.
معامله تضعیف دلار دوباره در کانون توجه
پیش از شوک تعرفهای کانادا، دلار از ناحیه دیگری هم تحت فشار بود. بلومبرگ گزارش داد که وزیر خزانهداری اسکات بسنت تلاش کرد با افزایش سقف بازخرید اوراق قرضه بلندمدت به حداقل ۴ میلیارد دلار، هزینههای استقراض بلندمدت را مهار کند. اما پیامد پایدارتر این اقدام آن بود که دلار تضعیف شد و طلا و بیتکوین اوج گرفتند و روایت «تضعیف ارزش دلار» ناشی از کسریهای فزاینده دوباره در بازارها جا افتاد. تحلیلگران سیتیبانک نوشتند که «نشانههای نگرانی از تضعیف دلار عبارتند از: دلار ضعیف و طلای گران.» سوسیته ژنرال هم هشدار داد که «کسری بودجه بالا یک مشکل رو به رشد است که یا به تشدید سیاست مالی، یا پذیرش هزینه استقراض بالاتر، یا تضعیف دلار منجر خواهد شد.» قابل توجه اینکه این اعلامیه همزمان با رسیدن بدهی عمومی آمریکا به بیش از ۴۰ تریلیون دلار برای نخستین بار در تاریخ صادر شد.
PMI آمریکا از انتظارات پیشی گرفت و مسیر فدرال رزرو را پیچیده کرد
در جبهه دادههای اقتصادی، PMI فلش قوی اواخر هفته لایهای دیگر از ابهام را برای فدرال رزرو ایجاد کرده است. به گزارش رویترز، قویترین رشد بخش خدمات آمریکا در نزدیک به دو سال گذشته، شتاب گستردهای در فعالیت کسبوکارها در ماه اوت پدید آورد. شاخص ترکیبی PMI فلش اساندپی گلوبال از ۵۴.۵ در جولای به ۵۶.۰ در اوت رسید و بالاترین رقم ۵۲ ماه گذشته را ثبت کرد. شاخص خدمات هم از ۵۴.۶ به ۵۶.۸ جهش کرد. اساندپی گلوبال اعلام کرد که دادههای سهماهه سوم با رشد سالانه نزدیک به ۳ درصد — در مقایسه با ۱.۵ درصد در سهماهه دوم — سازگار است. این داده قوی، ضعف همزمان دلار را برجستهتر میکند: گرینبک با وجود بنیادهای اقتصادی مطلوب در حال افت است که نشان میدهد نگرانیهای اعتبار مالی حالا بر استدلال تفاوت نرخ بهره غلبه کردهاند.
چشمانداز تکنیکال
یورو/دلار: آزمون مقاومت در منطقه ۱.۱۶۸۲
جفتارز یورو/دلار پس از بهبود قابل توجه از کفهای میانه سال، اکنون در ۱.۱۶۸۲ معامله میشود و در مجاورت منطقهای قرار دارد که بارها به عنوان عرضه قابل توجه شناسایی شده است. از منظر تکنیکال، قیمت در نزدیکی سطح فیبوناچی ۲۳.۶ درصد و محدوده ۱.۱۶۳۰ تا ۱.۱۶۴۵ در حال تردید است و کندلهای ریز با سایههای بالایی نشاندهنده اقتدار ضعیف خریداران است. مقاومت افقی اصلی در محدوده ۱.۱۶۵۰ تا ۱.۱۶۸۰ باقی است. از دیدگاه بنیادی، رأیگیری بیسابقه ۹ به ۳ در نشست جولای FOMC با سه عضو موافق افزایش فوری نرخ، به جای تقویت دلار، عدم قطعیتی ایجاد کرده که دلار را تضعیف میکند. گلدمن ساکس و دویچه بانک هر دو هدف پایان سال را ۱.۲۵۰۰ برای یورو/دلار تعیین کردهاند. سطوح کلیدی: حمایت در ۱.۱۵۸۰ تا ۱.۱۶۰۰ و مقاومت در ۱.۱۶۸۰ تا ۱.۱۷۰۰. بسته شدن روزانه بالای ۱.۱۷۰۰ میتواند مسیر را به سمت ۱.۱۸۰۰ باز کند.
طلا (XAU/USD): تثبیت بالای ۴۶۰۴ دلار پس از شکستن میانگین ۲۰۰ روزه
طلا واضحترین بازتاب فضای کلان اقتصادی فعلی است. به گزارش FXStreet، روند طلا با بازپسگیری میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در ۴۵۱۴ دلار از سوی خریداران، صعودی شد و صعود به بالای ۴۶۰۰ دلار شدت گرفت. طلا به سهماهه بالای ۵.۶ درصد صعود کرده است و تحولات خاورمیانه به همراه ضعف دلار، فلز زرد را حمایت میکنند. بر اساس شاخصهای تکنیکال Investing.com، RSI چهاردهروزه روی ۶۳.۰۳۷ و MACD روی ۲۴.۶۹۰ قرار دارد که هر دو سیگنال خرید صادر میکنند. در سمت صعود، اولین مقاومت سطح روانشناختی ۴۶۵۰ دلار است، سپس ۴۷۰۰ دلار، و پس از آن سقف اردیبهشت ماه در ۴۷۴۹ دلار هدف میشود. در سمت نزول، اگر قیمت به زیر ۴۶۰۰ دلار برگردد، اولین حمایت همان میانگین ۲۰۰ روزه در ۴۵۱۴ دلار است. معاملهگران باید توجه داشته باشند که پس از رشد تند، RSI نزدیک به ۶۳ احتمال اصلاح کوتاهمدت را بالا میبرد. برای یادگیری نحوه استفاده از اندیکاتورهای مومنتوم مثل MACD در ارزیابی روند طلا، راهنمای اندیکاتور MACD ما را ببینید.
دلار/ین: ۱۵۸.۹۴ — دیوار مداخله ۱۶۰ در کمین
دلار/ین با قیمت ۱۵۸.۹۴ وارد هفته میشود و در کشاکش میان بانک مرکزی ژاپن با تمایل انقباضی و فدرال رزرو با مسیر نامعلوم قرار دارد. بلومبرگ گزارش داد که ین با رشد گمانهزنیها درباره افزایش احتمالی نرخ بهره بانک ژاپن در ماههای آینده، تقویت شد و از سطح ۱۶۰ که معاملهگران آن را مرز مداخله دولتی میدانند فاصله گرفت. بر اساس چشمانداز اوت FXStreet، رکود درکشده در سیاست بانک ژاپن، نارضایتی بازار و کاهش ارزش ین را دامن زده، در حالی که گسترش شکاف بازده اوراق آمریکا و ژاپن به معاملات carry ادامه میدهد. با این حال، اگر مقامات بانک ژاپن لحن تندتری در صحبتهایشان اتخاذ کنند، میتواند حمایت ساختاری از ین ایجاد کند. سطوح کلیدی: حمایت در ۱۵۸.۵۰ و مقاومت در محدوده ۱۶۰.۰۰ تا ۱۶۰.۵۵ که تاریخاً ریسک مداخله را فعال کرده است.
نگاهی به هفته پیش رو: رویدادهای اقتصادی ۲۴ تا ۲۹ اوت
هفته آینده چندین انتشار مهم داده دارد که میتواند مسیر دلار را بیشتر تحت تأثیر قرار دهد. بر اساس پیشبینی LiteFinance، طلا این هفته با نوسانات معتدلی همراه خواهد بود؛ دادههای اشتغال ADP، شاخص اطمینان مصرفکننده کنفرانس بورد، تخمین اولیه GDP سهماهه دوم آمریکا، و انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان از جمله رویدادهای مهم هفته هستند. برای یورو/دلار، کاتالیستهای کلیدی میانمدت نشستهای اکتبر ECB و فدرال رزرو خواهند بود. با اضافه شدن تعرفههای متقابل کانادا از هشتم سپتامبر به عنوان یک ریسک ژئوپلیتیکی دیگر، بازارهای ارز به زودی آرامش نخواهند یافت.
جمعبندی
باز شدن بازار در یکشنبه، دلار را در موضع تدافعی نشان میدهد: نگرانی از اعتبار مالی، جنگ تجاری فزاینده آمریکا-کانادا، و محیط دادهای با سیگنالهای متضاد، همگی بر گرینبک سنگینی میکنند. طلای بالای ۴۶۰۴ دلار واضحترین سیگنال پناهگاه امن است؛ یورو/دلار در مقاومت کلیدی نوسان میکند و دلار/ین با احتیاط به خط ۱۶۰ خیره شده است. معاملهگران باید منعطف بمانند، منتظر تأیید شکستهای جهتدار باشند، و رصد کنند که دادههای هفته آینده چگونه انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو را شکل میدهند. برای ارتقای ابزار تحلیل تکنیکال خود، اندیکاتورها و رباتهای معاملاتی MetaTrader موجود در mghfx.com را بررسی کنید.
Photo by Austin Hervias on Unsplash
