تحلیل بازار فارکس: ۳ شهریور ۱۴۰۵

نمای کلی بازار: هفته‌ای سرنوشت‌ساز برای دلار

سه‌شنبه، ۳ شهریور ۱۴۰۵، بازارهای فارکس جهانی در حالت انتظار محتاطانه به سر می‌برند. معامله‌گران با یک تقویم اقتصادی پربار، یک رویداد مهم بانک مرکزی در پایان هفته، و یک درگیری تجاری در حال تشدید در آمریکای شمالی دست و پنجه نرم می‌کنند. جلسه دیروز نیز نشانه‌های ریسک‌گریزی را به نمایش گذاشت و انتظار می‌رود انتشار داده‌های امروز و اظهارات بانک‌های مرکزی نوسانات را در جفت‌ارزهای اصلی ادامه دهند. این تحلیل صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارد و توصیه مالی محسوب نمی‌شود.

رویدادهای کلیدی بازار: ۳ شهریور ۱۴۰۵

اطمینان مصرف‌کننده و گزارش اشتغال ADP

بر اساس گزارش FinancialJuice، دو داده مهم آمریکا امروز منتشر می‌شوند: شاخص اطمینان مصرف‌کننده Conference Board برای ماه اوت در ساعت ۱۰ صبح به وقت شرقی، و به دنبال آن گزارش تغییرات اشتغال ADP. خوانش ماه ژوئیه نشان داد شاخص وضعیت فعلی ۳.۶ واحد افت کرده و به ۱۱۴.۹ رسید — سومین کاهش ماهانه متوالی — در حالی که شاخص انتظارات در ۷۴.۷ ماند که کمتر از آستانه ۸۰ است؛ سطحی که تاریخاً با ریسک رکود همراه بوده. انتظارات تورمی یک‌ساله نیز از ۴.۹٪ در ژوئن به ۴.۵٪ در ژوئیه کاهش یافت. اگر داده امروز ضعیف‌تر از انتظار باشد، ممکن است فشار بیشتری بر دلار وارد کند، در حالی که یک بهبود غیرمنتظره می‌تواند پیش از سخنرانی مهم جمعه، دلار را تقویت کند.

جکسون هول: همه نگاه‌ها به رئیس جدید فدرال رزرو (جمعه، ۷ شهریور)

بزرگ‌ترین رویداد هفته، نشست اقتصادی جکسون هول است که از ۲۷ تا ۲۹ اوت (۵ تا ۷ شهریور) در ایالت وایومینگ برگزار می‌شود. بر اساس گزارش Bloomberg، کوین وارش — رئیس فدرال رزرو که از ۲۲ مه ۲۰۲۶ در این سمت مشغول به کار است — اولین سخنرانی رسمی خود را جمعه صبح ارائه می‌دهد؛ تنها ۱۹ روز پیش از تصمیم FOMC در ۱۶ سپتامبر. وارش ارائه راهنمایی‌های آتی را از بیانیه‌های FOMC حذف کرده، که این سخنرانی را به یکی از نادر فرصت‌ها برای شنیدن مستقیم از رئیس جدید تبدیل کرده است. جلسه FOMC ژوئیه با رأی‌گیری غیرمعمول ۹ در مقابل ۳ به پایان رسید که سه رئیس بانک منطقه‌ای خواهان افزایش نرخ بهره بودند. بازار این سخنرانی را به عنوان یک رویداد ریسک دوگانه می‌بیند: لحن انقباضی می‌تواند بازدهی اوراق و دلار را بالا ببرد، در حالی که رویکرد خنثی یا ساختاری احتمالاً به ضرر دلار و به نفع طلا خواهد بود.

همچنین در این هفته، تخمین دوم GDP سه‌ماهه دوم آمریکا برای چهارشنبه ۲۶ اوت برنامه‌ریزی شده که The Right Trader آن را بزرگ‌ترین محرک کلان بازار این هفته می‌داند.

تشدید جنگ تجاری آمریکا–کانادا

یک شوک کلان بزرگ آخر هفته گذشته بازارهای آمریکای شمالی را تکان داد. بر اساس گزارش اتحادیه مستقل کسب‌وکارهای کانادا (CFIB)، آمریکا از ۲۲ اوت ۲۰۲۶ تعرفه ۵۰٪ بر طیف گسترده‌ای از کالاهای کانادایی اعمال کرد که شامل لبنیات، الکترونیک، مصالح ساختمانی و پوشاک می‌شود. به گزارش NPR، نخست‌وزیر کانادا، مارک کارنی، اعلام کرد اتاوا از ۸ سپتامبر با تعرفه‌های تلافی‌جویانه «دلار در برابر دلار» پاسخ خواهد داد. این تشدید تنش‌ها فشار تازه‌ای بر USD/CAD و کامودیتی‌های مرتبط با صادرات کانادا مانند نفت وارد می‌کند.

چشم‌انداز تکنیکال: جفت‌ارزهای اصلی

EUR/USD — در نزدیکی ۱.۱۶۷۰ ثابت مانده

بر اساس داده‌های Yahoo Finance، یورو/دلار در جلسه سه‌شنبه حول ۱.۱۶۷۰ معامله می‌شود. این جفت‌ارز تحت تأثیر دو نیروی متضاد قرار دارد: دلار آمریکایی که هفته گذشته با اعلام غیرمنتظره خرید اوراق بلندمدت توسط خزانه‌داری ضعیف شد، و یورویی که از نرخ بهره سپرده‌گذاری ۲.۲۵٪ بانک مرکزی اروپا (با تصمیم بعدی در ۱۰ سپتامبر) حمایت می‌شود. در سمت بالا، مقاومت در محدوده ۱.۱۷۰۰–۱.۱۷۳۰ دیده می‌شود. عبور پایدار از این ناحیه می‌تواند مسیر را به سمت ۱.۱۸۰۰ باز کند. در سمت پایین، شکست ۱.۱۶۰۰ حمایت ۱.۱۵۳۰ را در معرض آزمایش قرار می‌دهد. آشنایی با الگوهای کندل‌استیک مهم در این نواحی تصمیم‌گیری می‌تواند به معامله‌گران در زمان‌بندی دقیق‌تر ورود کمک کند.

USD/JPY — انتظارات افزایش نرخ بانک ژاپن، ین را حمایت می‌کند

دلار/ین در جلسه سه‌شنبه حدود ۱۵۹.۱۶ معامله می‌شود. بر اساس گزارش Bloomberg، معاون رئیس بانک ژاپن، ریوزو هیمینو، امروز سخنرانی خواهد کرد — اولین اظهار نظر رسمی یک مقام ارشد بانک ژاپن پیش از جلسه سیاست پولی ۱۷–۱۸ سپتامبر. خبرگزاری Reuters گزارش داد که سه منبع آشنا با تفکر بانک ژاپن تأیید کرده‌اند این بانک به دنبال افزایش نرخ بهره در سپتامبر است و ممکن است سرعت سفت‌شدن سیاست پولی را افزایش دهد. Trading Economics نشان می‌دهد بازار در حال حاضر احتمال حدود ۸۲٪ را برای افزایش نرخ بانک ژاپن به ۱.۲۵٪ در سپتامبر قیمت‌گذاری کرده است. هر گونه لحن انقباضی از هیمینو امروز می‌تواند ین را تقویت کند و USD/JPY را به سمت حمایت ۱۵۸.۰۰–۱۵۸.۵۰ برگرداند. مقاومت در محدوده ۱۶۰.۰۰–۱۶۰.۵۰ دیده می‌شود.

XAU/USD — طلا به بالاترین سطح چند ماهه در نزدیکی ۴,۶۸۰ دلار رسید

طلا برجسته‌ترین عملکرد هفته را داشته است. بر اساس داده‌های MQL5، XAUUSD در جلسه دوشنبه تا ۴,۶۸۰ دلار بالا رفت. TradingView قیمت پایانی ۲۴ اوت را ۴,۶۴۵ دلار گزارش می‌کند. Trading Economics توضیح داد که این رشد با بالاترین سطح از اواسط مه و سود هفتگی حدود ۵٪ همراه بوده و علت اصلی آن اعلام غیرمنتظره خزانه‌داری برای افزایش خرید اوراق بلندمدت بوده که بازدهی اوراق و دلار را پایین آورد و نگرانی‌ها درباره پایداری مالی آمریکا را دامن زد. بر اساس goldsilver.com، طلا برای اولین بار در بیش از دو ماه از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه خود در ۴,۳۸۷ دلار عبور کرد — سطحی که اکنون به عنوان حمایت ساختاری کلیدی عمل می‌کند. LiteFinance این هفته ۴,۳۱۵ دلار را به عنوان نقطه محوری کوتاه‌مدت برای XAU/USD تخمین می‌زند. مقاومت نزدیک‌مدت در ۴,۷۰۰ دلار و حمایت در محدوده ۴,۵۸۰–۴,۶۰۰ دلار قرار دارد. معامله‌گرانی که از بولینگر باند استفاده می‌کنند باید توجه داشته باشند که قیمت در نمودار روزانه به باند بالایی رسیده — ناحیه‌ای که اغلب پیش از یک حرکت جهت‌دار بعدی با تثبیت همراه است.

تصویر کلان گسترده‌تر

تصویر کلی اقتصاد کلان همچنان پیچیده است. تورم سالانه آمریکا در ژوئیه ۲۰۲۶ به ۳.۴٪ رسیده که بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو است و نرخ بیکاری ۴.۱٪ است. داده‌های PCE هسته برای چهارشنبه، ۲۶ اوت، برنامه‌ریزی شده که مهم‌ترین متغیر برای سرنوشت جلسه FOMC سپتامبر خواهد بود. تنش‌های ژئوپلیتیک خاورمیانه و وخامت رابطه تجاری آمریکا–کانادا همچنان تقاضای پناهگاه امن را برای طلا و ین حمایت می‌کنند. توجه به تأثیر اسپرد در معاملات فارکس در دوره‌های پرنوسان اهمیت دارد، چون اسپرد در زمان انتشار داده‌های مهمی مانند GDP و سخنرانی جکسون هول می‌تواند به‌طور چشمگیری افزایش یابد.

جمع‌بندی

۳ شهریور ۱۴۰۵ روزی است که بازارها بین داده‌های اطمینان و اشتغال امروز و رویداد بزرگ جمعه پل می‌زنند. طلا در بالاترین سطح ماه‌های اخیر قرار دارد، USD/JPY تحت فشار انتظارات افزایش نرخ بانک ژاپن است، و یورو/دلار دستاوردهای اخیر خود را حفظ کرده. ریسک اصلی سخنرانی وارش در جمعه است — رویدادی که با توجه به رویکرد جدید فدرال رزرو در کاهش شفافیت، می‌تواند واکنش بزرگی در تمام بازارها ایجاد کند. معامله‌گرانی که می‌خواهند تحلیل خود را با ابزارهای متاتریدر تکمیل کنند، می‌توانند اندیکاتورها و اکسپرت ادوایزرهای MGH Products را در mghfx.com بررسی کنند.

سلب مسئولیت: این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی و آموزشی است و توصیه مالی یا سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. همیشه پیش از هر تصمیم معاملاتی تحقیقات خود را انجام دهید.

Photo by Maxim Hopman on Unsplash