تحلیل بازار فارکس: ۲۰ شهریور ۱۴۰۵
جمعه ۲۰ شهریور یکی از شلوغترین روزهای تقویم اقتصادی این ماه است. گزارش CPI آمریکا برای ماه اوت ساعت ۱۲:۳۰ بامداد UTC منتشر میشود — مهمترین دادهای که فدرال رزرو پیش از جلسه ۱۵ و ۱۶ سپتامبر خود خواهد دید. همزمان، GDP ماهانه انگلیس ساعت ۶:۰۰ صبح UTC اعلام میشود و سخنرانی لاگارد، رئیس ECB، ساعت ۱۴:۰۰ UTC روز را به پایان میرساند. معاملهگران جفتهای پوند، دلار و یورو با چند رویداد بزرگ همزمان روبرو هستند.
رویدادهای پرتأثیر
دلار آمریکا: CPI اوت — دادهای که میتواند تکلیف فدرال رزرو را روشن کند
گزارش CPI اوت آخرین داده مهم تورمی است که فدرال رزرو پیش از تصمیمگیری هفته آینده خواهد دید. پیشبینیهای تقویم اقتصادی به این شرح است:
- Core CPI ماهانه: ۰.۲٪ (پیشبینی) در برابر ۰.۲٪ (قبلی)
- Core CPI سالانه: ۲.۴٪ (پیشبینی) در برابر ۲.۵٪ (قبلی)
- CPI ماهانه: ۰.۴٪ (پیشبینی) در برابر ۰.۱٪ (قبلی)
- CPI سالانه: ۳.۴٪ (پیشبینی) در برابر ۳.۴٪ (قبلی)
جهش ماهانه از ۰.۱٪ به ۰.۴٪ در سرفصل (Headline) توجهبرانگیزترین رقم است. با توجه به اینکه قیمت نفت به دلیل تنشهای خاورمیانه (درگیری آمریکا-ایران) به بالاترین سطح چندماهه رسیده، رقم پیشبینیشده ۰.۴٪ چندان غیرمنتظره نیست. از طرف دیگر، کاهش تورم هستهای سالانه از ۲.۵٪ به ۲.۴٪ نشانهای اندک از کاهش فشارهای قیمتی است — اما هنوز بسیار بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو قرار دارد.
طبق دادههای CME FedWatch که سایت Coingape گزارش کرده، بازار حدود ۵۸.۴٪ احتمال برای افزایش ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره در جلسه سپتامبر قائل است. محدوده فعلی نرخ بهره ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ است. سیگنالهای تندروانه (Hawkish) از سوی رئیس فدرال رزرو کوین وارش و رأیگیری شکافته در جلسه جولای، احتمال افزایش نرخ را تقویت کردهاند — اما داده CPI امروز آخرین تیر قاطع است.
تأثیر بر جفتارزهای دلار: اگر CPI بالاتر از انتظار باشد — بهخصوص اگر تورم هستهای ماهانه از ۰.۲٪ فراتر رود — دلار در برابر تمام ارزهای اصلی تقویت میشود. یورو/دلار که در حوالی ۱.۱۶۳۱ معامله میشود، ممکن است به سمت ۱.۱۵ کشیده شود. دلار/ین نیز که Trading Economics آن را روز گذشته نزدیک ۱۵۳.۳۸ گزارش کرد، میتواند در سناریوی CPI داغ دوباره به محدوده ۱۵۵ تا ۱۵۶ صعود کند. طلا (XAU/USD) که Trading Economics قیمت آن را در روز ۱۰ سپتامبر حدود ۴٬۴۰۵ دلار اعلام کرده بود، در صورت CPI سرد میتواند رشد کند و در سناریوی CPI داغ تحت فشار قرار میگیرد.
هشدار نوسان: در دقایق قبل و بعد از انتشار CPI ساعت ۱۲:۳۰ UTC، اسپردها بهشکل محسوسی افزایش مییابند و شکستهای کاذب (False Breakout) رایج است. معاملهگرانی که از سیستمهای خودکار استفاده میکنند، میتوانند درباره تنظیم اکسپرت ادوایزر برای شرایط نوسانی این مقاله را مطالعه کنند.
پوند استرلینگ: GDP ماهانه انگلیس — توقف رشد اقتصادی
داده GDP ماهانه انگلیس برای ماه جولای (منتشرشده توسط ONS ساعت ۶:۰۰ صبح UTC) با پیشبینی ۰.۰٪ همراه است — کاهش چشمگیر نسبت به ۰.۳٪ ماه قبل. اگر این رقم محقق شود، نشان میدهد که شتاب اقتصادی اوایل تابستان از بین رفته است.
تصویر کلی رشد اقتصادی انگلیس شکننده بوده است. بر اساس دادههای Trading Economics، اقتصاد انگلیس در آوریل ۲۰۲۶ با ۰.۱٪ کاهش روبرو شد که نخستین انقباض از اوت سال قبل بود؛ این کاهش به اثرات درگیری خاورمیانه بر اقتصاد این کشور نسبت داده شد. رقم صفر در جولای نشان میدهد بهبود پس از آوریل متوقف شده است.
OECD در ژوئن ۲۰۲۶ پیشبینی رشد اقتصادی انگلیس را برای کل سال ۲۰۲۶ معادل ۰.۹٪ اعلام کرد و تأکید کرد درگیری خاورمیانه فشارهای تورمی را افزایش داده و بر رشد تأثیر منفی میگذارد.
تأثیر بر پوند/دلار: یاهو فایننس پوند/دلار را پیش از باز شدن بازار لندن در حوالی ۱.۳۵۳۱ نشان میداد. یک رقم GDP ضعیف یا صفر فشار فروش روی پوند وارد میکند. اگر این رویداد با CPI داغ آمریکا در همان روز همزمان شود، پوند/دلار میتواند از هر دو طرف تحت فشار قرار گیرد — پوند ضعیف میشود و دلار قوی میشود. انتشار همزمان دادههای فرعی انگلیس (تولید صنعتی، تراز تجاری کالاها، شاخص خدمات و تولید ساختمانی) میتواند نوسانات اولیه در جلسه لندن را تشدید کند.
معاملهگرانی که به دنبال موجهای بزرگ هستند تا به جای معامله روی داده، بر اساس روند کار کنند، میتوانند راهنمای استراتژیهای روندی را مطالعه کنند.
رویدادهای متوسطتأثیر
یورو: سخنرانی لاگارد (۱۴:۰۰ UTC)
رئیس ECB کریستین لاگارد ساعت ۱۴:۰۰ UTC صحبت میکند — تنها ۹۰ دقیقه پس از انتشار CPI آمریکا. این تداخل زمانی یک پنجره نوسانی مضاعف برای یورو/دلار ایجاد میکند. ECB دیروز نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه افزایش داد و بر اساس گزارش FXStreet، لاگارد در کنفرانس مطبوعاتی دیروز لحنی اندکی تندروانهتر از میانگین تاریخی داشت؛ او بر رشد اقتصادی پایدار، بازار کار قوی و بهبود چشمانداز کوتاهمدت تأکید کرد. صحبتهای امروز — در مکانی متفاوت از کنفرانس دیروز — میتواند رنگوبوی بیشتری به راهنمایی آینده ECB بدهد. اگر لاگارد از تعهد به قدم بعدی اجتناب کند، یورو/دلار مسیر خود را تقریباً کاملاً بر اساس CPI آمریکا تنظیم خواهد کرد.
دلار آمریکا: احساسات مصرفکننده و انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان (۱۴:۰۰ UTC)
شاخص اولیه احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان برای سپتامبر با پیشبینی ۵۱.۰ همراه است — مساوی با رقم قبلی. در غیاب تغییر، این شاخص احتمالاً محرک اصلی بازار نخواهد بود. اما مؤلفه انتظارات تورمی (رقم قبلی: ۴.۳٪، بدون پیشبینی) اهمیت بیشتری دارد: اگر خانوارها تورم بالاتری پیشبینی کنند، این داده به موقعیت تندروانه فدرال رزرو قوت میبخشد.
فرانک سوئیس: سخنرانی رئیس SNB شلگل (۹:۱۵ UTC)
رئیس بانک مرکزی سوئیس مارتین شلگل ساعت ۹:۱۵ UTC صحبت میکند. فرانک سوئیس در هفتههای اخیر از تقاضای پناهگاه امن بهره برده است. هر اشارهای درباره سیاست نرخ بهره SNB یا ارزیابی فرانک میتواند USD/CHF و EUR/CHF را کمی جابجا کند، اما تأثیر آن در مقایسه با CPI و لاگارد محدود خواهد بود.
جمعبندی: جلسهای پرنوسان در پیش است
جمعه امروز یکی از پرحادثهترین روزهای فارکس در ماه جاری است. داده CPI اوت تسلط کامل دارد — آخرین داده مهم قبل از جلسه فدرال رزرو در ۱۵ و ۱۶ سپتامبر. پوند با مشکلات رشد اقتصادی داخلی دستوپنجه نرم میکند و یورو/دلار یک کاتالیست دوگانه دارد: CPI آمریکا و لاگارد در فاصله ۹۰ دقیقه از هم. رویکرد نظارهگرانه و واکنشی برای اکثر معاملهگران خرده امروز عاقلانهتر از ورود پیشدستانه به بازار است. معاملهگران علاقهمند به اسکالپینگ باید در این جلسه انضباط ویژهای داشته باشند.
سلب مسئولیت: این تحلیل صرفاً برای اهداف اطلاعرسانی است و توصیه مالی محسوب نمیشود. تمام معاملات با ریسک همراه هستند.
معاملهگرانی که میخواهند چارچوب تحلیلی شخصی خود را بر اساس رویدادهایی مثل CPI امروز بسازند، میتوانند ابزارها و اندیکاتورهای MetaTrader را در mghfx.ir بررسی کنند.
Photo by Nicholas Cappello on Unsplash
